9月16日，上海市發(fā)布了《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的實施意見》（以下簡稱“《實施意見》”），33條意見涵蓋了股市、債市、期市、自貿(mào)區(qū)等多個涉及資本市場改革發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。《實施意見》一推出，立即引發(fā)了市場的高度關(guān)注和廣泛熱議。
對于資本市場來說，上海的一舉一動在某種程度上與主板市場密切相關(guān)，有一大批國民經(jīng)濟支柱企業(yè)、重點企業(yè)、基礎(chǔ)行業(yè)企業(yè)在上海證券交易所掛牌上市。而此次《實施意見》明確提出要大力支持上海股票市場發(fā)展，支持上海證券交易所做大、做強、做活藍籌股市場，增加市場內(nèi)部層次。這無疑為上海證券交易所下一步的發(fā)展和提升競爭力提供了相當及時的能量。
不僅如此，《實施意見》還提出要充分發(fā)揮銀行間債券市場、交易所債券市場作用，推進市場間的交叉掛牌及自主轉(zhuǎn)托管機制，促進債券跨市場流轉(zhuǎn)；支持上海期貨交易所產(chǎn)品創(chuàng)新，鼓勵上海企業(yè)合理運用期貨等風(fēng)險管理工具對沖風(fēng)險；探索場外金融衍生品創(chuàng)新業(yè)務(wù)等。這一系列措施一旦落地，將在不同交易市場間搭建起一個更為廣闊、便利，功能更強大的金融交易平臺，方便不同企業(yè)的融資選擇。特別是隨著資本市場改革的深入，注冊制時代的即將來到，這樣的大平臺建設(shè)可謂正當其時。
除了改善交易場所的硬件軟件環(huán)境，《實施意見》還將在資金吸納上產(chǎn)生一種“即刻效應(yīng)”，這首先是開閘在即的滬港通。作為上海證券市場的一種歷史機遇，如何創(chuàng)造更好的條件吸引更多的國際資金，做好中國資本市場對外開放的“橋頭堡”，《實施意見》做出了最好的回答。
光有滬港通引資還遠遠不夠。《實施意見》提出的引資方式還包括推動自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)和個人按規(guī)定開展跨境雙向投資，推動境外機構(gòu)和自貿(mào)試驗區(qū)注冊企業(yè)的境外母公司在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券；配合中國證監(jiān)會逐步放寬合資證券經(jīng)營機構(gòu)和業(yè)務(wù)的準入，支持上海證券期貨經(jīng)營機構(gòu)利用自貿(mào)試驗區(qū)平臺實施“走出去”戰(zhàn)略；完善上海非公開市場交易機制及發(fā)行制度，逐步健全私募投資基金二級市場，培育合格機構(gòu)投資者參與非公開市場交易；鼓勵私募投資基金管理人通過非公開市場發(fā)行產(chǎn)品等。這些措施將會從不同路徑為市場帶來增量資金，這無疑是對資本市場的直接利好。
目前，我國經(jīng)濟正處于提速換擋時期，下行壓力不小，而搞活資本市場，創(chuàng)新改革措施，拓寬直接融資渠道，對推動經(jīng)濟發(fā)展具有不可忽視的積極意義。此次的《實施意見》正是對資本市場頂層設(shè)計的“新國九條”與地方經(jīng)濟實際相結(jié)合的有益探索。