編者按：上周五，證監(jiān)會對中科招商董事長、總經(jīng)理單祥雙等8個相關(guān)責(zé)任人采取行政監(jiān)管措施。隨后中科招商回應(yīng)表示，是因公司和單祥雙信息披露違規(guī)導(dǎo)致。細(xì)數(shù)中科招商近一年的舉動，一邊在新三板敞開巨口融資儲血，一邊瘋狂舉牌，囤“殼”備選。其行為已遭到業(yè)內(nèi)詬病，資本市場中已有質(zhì)疑稱：“中科招商的高層說這是在全面布局新三板市場，是真有其事，還是只是想安撫一下為舉牌買單的前期投資者呢？新三板為資本市場提供一個便捷的融資渠道，但是卻不應(yīng)成為一個給企業(yè)圈錢不辦事的投機之門。”
董事長單祥雙因信批違規(guī)遭點名
證監(jiān)會官網(wǎng)信息顯示，2015年證監(jiān)會曾組織各方力量共對140余家私募基金管理人和私募基金銷售機構(gòu)開展現(xiàn)場檢查，配合地方政府對40余家涉嫌非法集資的私募基金管理人進(jìn)行了風(fēng)險排查。在《2015年私募基金檢查執(zhí)法情況通報》中，證監(jiān)會對60余家已經(jīng)采取行政處罰等監(jiān)管措施的私募進(jìn)行了點名。
《2015年私募基金檢查執(zhí)法情況通報》中提及“對 27家私募基金管理人采取行政監(jiān)管措施”，其中包括中科招商，對“8 個相關(guān)責(zé)任人采取行政監(jiān)管措施”，其中包括中科招商董事長、總經(jīng)理單祥雙。
隨后，中科招商發(fā)布公告回應(yīng)表示，中科招商董事會辦公室接到多位投資者來電，就網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于“中科招商被查”的傳聞要求公司解釋。
中科招商公告表示，《證監(jiān)會2015 年私募基金檢查執(zhí)法情況通報》中提及的行政監(jiān)管措施是因公司和單祥雙信息披露違規(guī)導(dǎo)致的。公司與單祥雙已于2015 年 11 月 13 日分別收到中國證券監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書。公司已于 2015 年 11 月 16 日在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)指定信息披露平臺披露了上述決定書文件內(nèi)容(公告編號：2015-068)。公司及控股股東單祥雙對此事再次向廣大投資者致歉。
嗜血新三板：融資、舉牌
據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報報道，掛牌新三板以來，中科招商最吸引市場的不是公司的規(guī)模，不是項目的IRR（內(nèi)部收益率），也不是業(yè)績或者股價，而是融資時的胃口。
2015年11月3日，中科招商發(fā)布了一則增加第七次臨時股東大會的公告，公告中，董事長單祥雙提出了頗出乎市場人士意料的提案，在300億的增發(fā)八字剛有一撇之時，135億的融資計劃又接踵而來。公司表示，為了改善公司債務(wù)結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道、滿足資金需求，擬非公開發(fā)行不超90億元的公司債。同時，中科招商還擬在中國銀行間交易商協(xié)會申請注冊總金額不超過 45 億元人民幣的債務(wù)融資工具，包括但不限于短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向融資工具等。
除了巨額融資，中科招商花錢也很大方。自2015年7月起，中科招商趁股市下跌期間迅速出手，成為市場上最為瘋狂的掃蕩者。其先后舉牌了16家上市公司，耗資40多億元，被舉牌公司涉及房地產(chǎn)、計算機、電子設(shè)備制造、農(nóng)林牧服務(wù)業(yè)、化學(xué)醫(yī)藥等多個行業(yè)。
值得一提的是，有數(shù)據(jù)顯示，自2015年初截至10月底，新三板共有1446家公司完成了2000次的股票發(fā)行，融資總額813億元，也就是說中科招商一家就已經(jīng)拿走了八分之一的份額，如果再剔除九鼎投資等動輒百億、十億融資的PE機構(gòu)，其他掛牌企業(yè)在新三板拿到的并不多。
舉牌背后多少人的辛酸淚
中科招商曾在A股市場遭受股災(zāi)之后，頻繁舉牌大量抄底A股上市公司股票，持股數(shù)都超過5%，業(yè)界已經(jīng)把中科招商視為瘋狂的舉牌者。證券時報稱，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以九鼎投資和中科招商為代表的PE掛牌新三板后的真是如魚得水，融資似乎已經(jīng)完全不是問題。但長此以往下去，真的會對實體經(jīng)濟(jì)有幫助么？
據(jù)中國證券網(wǎng)報道，在單祥雙看來，中科招商大量舉牌并不是為了短期收益。單祥雙曾表示，融資300億元是為打造上市公司產(chǎn)業(yè)集群，公司會與被舉牌公司采取以股權(quán)換股權(quán)的模式。
對于雙方換股的原因，有人曾質(zhì)疑是因為市場資金認(rèn)購意愿低。但中科招商方面給出的說法是通過避免信披上的一些程序，來加速“囤殼”進(jìn)程。單祥雙表示，具體操作上也是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向，要么鳳凰涅槃，要么騰籠換鳥，二者都不具備的上市公司，就放棄走人。
新三板智庫則對中科招商巨額融資的行為提出質(zhì)疑，公司利用新三板融資，就應(yīng)該要對新增投資者負(fù)責(zé)。中科招商高調(diào)舉牌，但是成績跟效果都差強人意，公布新一輪的300億的定增計劃，擬發(fā)行價還為高高在上的27元/股。中科招商的高層說這是在全面布局新三板市場，是真有其事，還是只是想安撫一下為舉牌買單的前期投資者呢？新三板為資本市場提供一個便捷的融資渠道，但是卻不應(yīng)成為一個給企業(yè)圈錢不辦事的投機之門，讓我們?yōu)閹椭锌普猩藤I單的投資者們默哀吧！