中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)日前正式掛牌，雖然備受關(guān)注的金融改革細(xì)則并未在第一時(shí)間亮相，但從總體方案來看，上海自貿(mào)區(qū)將對(duì)人民幣跨境使用、利率市場化等方面進(jìn)行先行先試，將中國金融改革推向新的進(jìn)程。
□關(guān)注
強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)可控前提
《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》中對(duì)于區(qū)內(nèi)金融改革的內(nèi)容描述了兩個(gè)方面，一方面是加快金融制度創(chuàng)新，另一方面是增強(qiáng)金融服務(wù)功能。在匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝看來，上海自貿(mào)區(qū)將開啟中國金融改革的新階段，從而為這個(gè)全球最活躍經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展“帶來更多靈活性和新選擇”。
《方案》稿中明確提出將自貿(mào)區(qū)內(nèi)人民幣資本項(xiàng)目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用等方面的先行先試，都設(shè)定在“風(fēng)險(xiǎn)可控前提下”。
在掛牌召開的新聞?wù)f明會(huì)上，中國人民銀行上海分行行長張新也表示，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)將加強(qiáng)金融制度創(chuàng)新：一是在自貿(mào)區(qū)內(nèi)擴(kuò)大人民幣跨境使用；二是先行先試?yán)适袌龌谌珖y(tǒng)一部署框架內(nèi)，穩(wěn)步推進(jìn)；三是在自貿(mào)區(qū)內(nèi)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，在風(fēng)險(xiǎn)可控情況下有序推進(jìn)，支持企業(yè)走出去，提高國際競爭力。自貿(mào)區(qū)內(nèi)所有金融改革均將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下進(jìn)行，成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)。
防止熱錢套利風(fēng)險(xiǎn)
今年7月19日央行下發(fā)文件，完全取消了金融機(jī)構(gòu)貸款利率下浮限制的約束規(guī)定，我國利率市場化改革目前也僅剩存款利率上限的最后一道門檻，專家預(yù)計(jì)，這一道門檻可能會(huì)在自貿(mào)區(qū)率先突破。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平預(yù)計(jì)，自貿(mào)區(qū)將會(huì)允許區(qū)內(nèi)銀行的存貸款利率可在央行的基準(zhǔn)利率上下自由浮動(dòng)，甚至央行可能對(duì)自貿(mào)區(qū)銀行在未來逐漸不再確定存貸款基準(zhǔn)利率。連平判斷，由于境外資金成本要低于境內(nèi)，自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行的存貸款利率，都會(huì)低于境內(nèi)其他區(qū)域。
此外，央行將與上海市政府加強(qiáng)合作，密切評(píng)估和跟蹤，防止熱錢通過自貿(mào)區(qū)沖擊境內(nèi)金融體系。
連平表示，要防止自貿(mào)區(qū)成為境外資金進(jìn)入境內(nèi)區(qū)外的跳板，所以在自貿(mào)區(qū)的整體管理中，就有“一線放開、二線管住”的問題，為防止金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)將是離岸金融，與區(qū)外境內(nèi)金融進(jìn)行嚴(yán)格分離管理，這樣就能控制風(fēng)險(xiǎn)，防止金融危機(jī)的發(fā)生。
□措施
民間資本進(jìn)銀行
銀監(jiān)會(huì)在自貿(mào)區(qū)掛牌當(dāng)日，公布了八項(xiàng)措施，促進(jìn)區(qū)內(nèi)的金融業(yè)發(fā)展。其中包括支持區(qū)內(nèi)設(shè)立非銀行金融公司，民間資本進(jìn)入?yún)^(qū)內(nèi)銀行業(yè)，鼓勵(lì)開展跨境投融資服務(wù)，允許符合條件的中資銀行在區(qū)內(nèi)開展離岸銀行業(yè)務(wù)等。區(qū)內(nèi)銀行業(yè)準(zhǔn)入方式也將簡化，建立準(zhǔn)入事項(xiàng)限時(shí)辦理制度，提高準(zhǔn)入效率。
德銀大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿表示，中國宣布的自貿(mào)區(qū)政策框架所要求的改革范圍之廣、力度之大超過許多人的想象，是對(duì)資本市場的一個(gè)“驚喜”。他認(rèn)為，在許多項(xiàng)改革之中，意義最為重要的是兩類:一是通過實(shí)行“負(fù)面清單”建立對(duì)民營和外商投資企業(yè)的“國民待遇”，實(shí)現(xiàn)不同所有制企業(yè)之間的平等競爭；二是通過放開民營銀行、建立境內(nèi)的“離岸市場”等來推動(dòng)金融改革和資本項(xiàng)目開放。
馬駿認(rèn)為，上海自貿(mào)區(qū)的一個(gè)重要試驗(yàn)是支持民間資本進(jìn)入?yún)^(qū)內(nèi)銀行業(yè)。中國中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個(gè)重要瓶頸是缺乏金融服務(wù)，而自貿(mào)區(qū)的試點(diǎn)將為這項(xiàng)改革提供有益的經(jīng)驗(yàn)。
航運(yùn)險(xiǎn)或得先機(jī)
為充分發(fā)揮保險(xiǎn)功能作用，支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，中國保監(jiān)會(huì)對(duì)上海保監(jiān)局提出的有關(guān)事項(xiàng)作出批復(fù)，涵蓋八項(xiàng)主要措施。其中“發(fā)展航運(yùn)保險(xiǎn)，鞏固上海航運(yùn)保險(xiǎn)中心”以及“設(shè)立外資專業(yè)健康保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化與上海市政府合作”最為引人關(guān)注。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪認(rèn)為，海洋、貨物保險(xiǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)兩大保險(xiǎn)種類將獲最大發(fā)展機(jī)會(huì)；而在首批獲準(zhǔn)進(jìn)入自貿(mào)區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的公司中，于上海擁有穩(wěn)固根基的中國平保和大眾保險(xiǎn)將成為最大受惠者；中國財(cái)險(xiǎn)也將在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)領(lǐng)域獲得發(fā)展契機(jī)。
穆迪指出，上海自貿(mào)區(qū)涵蓋四個(gè)港口和空港，可為航運(yùn)公司提供優(yōu)惠待遇，包括放寬對(duì)外資擁有權(quán)的限制和提高優(yōu)惠稅率，將吸引更多的貨物和貿(mào)易由該自由貿(mào)易區(qū)出入，從而提升對(duì)貨物及責(zé)任保險(xiǎn)服務(wù)的需求。
對(duì)于設(shè)立外資專業(yè)健康保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國柱則表示，國內(nèi)一些大的保險(xiǎn)公司成立了專業(yè)的健康醫(yī)療保險(xiǎn)服務(wù)公司，但是現(xiàn)在一直處于虧損狀態(tài)，試點(diǎn)設(shè)立外資專業(yè)的健康醫(yī)療保險(xiǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)或可打破健康醫(yī)療保險(xiǎn)行業(yè)現(xiàn)狀，未來有可能成為國內(nèi)專業(yè)健康醫(yī)療保險(xiǎn)發(fā)展的催化劑。
京華時(shí)報(bào)記者高晨 馬文婷 牛穎惠 京華時(shí)報(bào)制圖何將