4月29日，洽洽食品(002557.SZ)如期發(fā)布2024年一季報(bào)。報(bào)告顯示，今年1-3月公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入18.22億元，同比增長36.39%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤2.4億元，同比增幅達(dá)35.15%。
公司認(rèn)為，一季度業(yè)績增長的原因包括零食量販渠道增長、春節(jié)期間堅(jiān)果禮盒熱銷、海外銷售增長以及包括茶飲、餐飲等新場景的成長。
國金證券劉宸倩預(yù)計(jì)，隨著今年前期鎖價(jià)低位原料逐步釋放，洽洽食品毛利率有望持續(xù)改善。同時(shí)，受益于渠道擴(kuò)張，收入有望企穩(wěn)修復(fù)。
“公司線下重點(diǎn)推進(jìn)渠道精耕，進(jìn)行弱勢市場突破，并嘗試加大與零食量販、會(huì)員商超合作力度，豐富收入增長來源。此外，公司抓住直播電商發(fā)展紅利，并對海外市場持續(xù)深耕。我們認(rèn)為隨著公司渠道多元化調(diào)整，2024年收入有望恢復(fù)雙位數(shù)增長。”劉宸倩表示。
拓展新場景新渠道，持續(xù)發(fā)力年輕化
當(dāng)前我國零食零售渠道呈現(xiàn)去中心化、多元化、細(xì)分化趨勢。線下有便利店、倉儲(chǔ)式會(huì)員超市、社區(qū)生鮮超市、零食量販店等業(yè)態(tài)興起，線上模式也進(jìn)一步創(chuàng)新，傳統(tǒng)B2C、C2C外出現(xiàn)O2O、社交電商、直播電商等新零售業(yè)態(tài)，休閑零食銷售進(jìn)入全渠道融合階段。
財(cái)通證券研報(bào)指出，2022年以來零食量販門店實(shí)現(xiàn)快速增長，以零食很忙為代表，其門店數(shù)量在2022年從1000多家突破到2000多家，實(shí)現(xiàn)翻倍增長。去年10月，萬辰集團(tuán)自稱成為全國規(guī)模第一，連鎖量販零食門店數(shù)量達(dá)3751個(gè)。緊接著，零食很忙稱門店數(shù)量超過4000家，其中近四個(gè)月就新增1000家門店。與此同時(shí)，趙一鳴、零食有鳴的門店數(shù)量也已經(jīng)突破2000家。
但據(jù)華西證券研報(bào)測算，在1.5萬億元的休閑零食規(guī)模中預(yù)計(jì)量販零食占比不足3%，行業(yè)目前正處快速成長期，各頭部品牌針對未來3年都提出積極的開店計(jì)劃，資本紛紛入局，CR3(3個(gè)最大企業(yè)占有的市場份額)僅約30%，零食量販渠道增長前景仍然可期。
報(bào)告期內(nèi)，洽洽食品始終聚焦瓜子和堅(jiān)果品類發(fā)展，持續(xù)細(xì)分品類創(chuàng)新，通過喜瓜子以及定制款瓜子，不斷持續(xù)培育茶飲、餐飲等新場景。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，公司渠道數(shù)字化平臺(tái)掌控終端網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量超32萬家，并持續(xù)探索新場景需求，尤其是零食量販店、會(huì)員店增速較快，此外TOB團(tuán)購業(yè)務(wù)、餐飲渠道、O2O、營養(yǎng)配餐業(yè)務(wù)等新場景新渠道也在積極拓展中。
此外，在餐飲、茶飲新場景渠道方面，洽洽食品目前合作的餐飲品牌有蜜雪冰城、華萊士、海底撈、海倫司小酒館等，接下來將繼續(xù)通過和年輕人喜愛的品牌合作，開展品類的年輕化教育。
以近年備受關(guān)注的量販零食店為例，目前洽洽食品在該渠道的合作方有零食很忙、趙一鳴、零食有鳴、好想來等，合作的產(chǎn)品包括葵花籽品類、堅(jiān)果品類和休閑食品品類。通過量販零食渠道的滲透和抖音渠道的拓展，2023年乃至于今年一季度有持續(xù)較好增長。
洽洽食品在4月26日的投資者電話會(huì)議中透露，公司目前在零食量販渠道的增速較快，從2023年1月約500萬元業(yè)績，提升到2023年12月份3000萬元左右，到2024年1月份近5000萬元。
“2023年度總體來講該渠道含稅收入近兩億元，未來公司在零食量販渠道的收入還是要進(jìn)一步提升，包括增加適合這個(gè)渠道的產(chǎn)品。目前來看，零食量販渠道快速發(fā)展的紅利可能還是有2至3年的時(shí)間，公司也會(huì)持續(xù)滲透該渠道，把握這個(gè)機(jī)會(huì)。”洽洽食品高管表示。
此外，隨著國民收入及對產(chǎn)品品質(zhì)要求的提高，以山姆為代表的會(huì)員店等新渠道也在加速發(fā)展。目前山姆會(huì)員店已在全國25個(gè)城市開設(shè)了44家門店，數(shù)百個(gè)云倉，每年保持開出約6家新店的速度，會(huì)員續(xù)卡率和活躍度也在持續(xù)上升。
洽洽食品表示，山姆會(huì)員店等會(huì)員超市，是公司滿足中高消費(fèi)人群需求的渠道類型。據(jù)該公司透露，公司今年春節(jié)期間，年節(jié)版桶裝葵珍在山姆會(huì)員店銷售較好，增長較快。“未來，這類渠道公司會(huì)加大合作，包括在風(fēng)味堅(jiān)果等產(chǎn)品也在會(huì)員店渠道拓展。”此外，在餐飲、茶飲新場景渠道方面，洽洽食品目前合作的餐飲品牌有蜜雪冰城、華萊士、海底撈、海倫司小酒館等，接下來將繼續(xù)通過和年輕人喜愛的品牌合作，開展品類的年輕化教育。
構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈護(hù)城河，海外市場增長亮眼
我國休閑食品市場規(guī)模已超過萬億元，從市場規(guī)模整個(gè)變化趨勢來看，我國休閑食品行業(yè)將呈現(xiàn)出長期穩(wěn)定增長的態(tài)勢。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，行業(yè)有消費(fèi)分級(jí)的趨勢。隨著Z世代崛起和消費(fèi)場景的不斷細(xì)分，個(gè)性化和定制化需求越來越多，這對企業(yè)供應(yīng)鏈的及時(shí)響應(yīng)要求越來越高。
多年來，洽洽食品堅(jiān)持“安全、環(huán)保、高效”的生產(chǎn)管理理念，推行 TPM 管理體系。公司在 ISO9001 質(zhì)量管理體系 和 ISO22000 食品安全管理體系的基礎(chǔ)上，建立從“種植”到“產(chǎn)品加工”、再延伸到“消費(fèi)者”的整個(gè) 食品質(zhì)量安全供應(yīng)鏈管理體系，建立并通過 HACCP、QMS、FSMS、BRC、可追溯體系等食品安全和質(zhì)量管理體系認(rèn)證，構(gòu)建了全產(chǎn)業(yè)鏈質(zhì)造管理體系。
據(jù)洽洽食品表示，目前公司線下分成7個(gè)經(jīng)營中心，各個(gè)經(jīng)營中心實(shí)現(xiàn)了供產(chǎn)銷一體化的運(yùn)行，更加貼近渠道，反應(yīng)速度更快。供應(yīng)鏈方面，由于公司的產(chǎn)品越來越多出現(xiàn)定制化、小批量的情況，工廠柔性生產(chǎn)線建設(shè)以及禮盒的自動(dòng)化水平提升都是公司供應(yīng)鏈規(guī)劃的重點(diǎn)。未來，公司希望可以實(shí)現(xiàn)柔性供應(yīng)，形成有競爭力的供應(yīng)鏈體系。
數(shù)據(jù)顯示,自2018年起，洽洽食品研發(fā)費(fèi)用已連續(xù)6年增長,從2017年的2133.30萬元增至2023年的6460.45萬元。
一直以來，洽洽食品對大單品的投入都比較重視，看好新品市場發(fā)展空間，例如藍(lán)袋系列產(chǎn)品和每日堅(jiān)果產(chǎn)品，都會(huì)投入充足資源快速提升市場規(guī)模。公司未來希望提升葵珍高端瓜子的銷售規(guī)模，將打手瓜子打造成大單品。此外，還有一些品類需要中長期資源投入，包括風(fēng)味堅(jiān)果如榴蓮腰果、蜂蜜黃油巴旦木、黑松露夏威夷果等，如果在試銷過程中市場接受度比較高，公司也會(huì)快速擴(kuò)大渠道，加大推廣力度。
針對下沉市場，洽洽食品除了開拓縣城經(jīng)銷商外，零食量販渠道也在往縣城鄉(xiāng)鎮(zhèn)拓展，因此該公司也會(huì)加大合作。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，除了葵花籽外，還有豆類、花生、薯片等產(chǎn)品適配這些渠道，未來洽洽食品會(huì)不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及定價(jià)。
值得一提的是，經(jīng)過多年的海外市場開拓，洽洽食品已經(jīng)建立了區(qū)域分布合理的外銷網(wǎng)絡(luò)，目前產(chǎn)品主要出口到泰國、越南、馬來西亞、印度尼西亞、美國、加拿大等國家和地區(qū)。整個(gè)2023年，公司海外收入同比提升7.7個(gè)百分點(diǎn)至5.16億元，成為新的業(yè)績增長點(diǎn)。
展望2024年，洽洽食品將全面開展渠道精耕戰(zhàn)略，線上業(yè)務(wù)在抖音以及新渠道不斷突破，開展新品孵化。海外將持續(xù)聚焦東南亞市場深度發(fā)展，拓展海外線上渠道，越南市場不斷提升，印尼市場重點(diǎn)突破，加速產(chǎn)品力升級(jí)，加大品牌傳播，加強(qiáng)與全球消費(fèi)者的互動(dòng)溝通。