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信貸投放“小月不小”，節(jié)奏更趨平穩(wěn)適度；結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度加大；貸款利率保持在歷史低位水平，有效減輕企業(yè)利息負擔……
中國人民銀行日前發(fā)布了今年前4月金融數(shù)據(jù)，顯示金融對實體經(jīng)濟支持力度保持穩(wěn)固。
人民幣貸款增加10.19萬億元，人民幣存款增加7.32萬億元，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加9.44萬億元……日前，中國人民銀行發(fā)布了今年前4月金融數(shù)據(jù)。今年以來金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展有哪些新特點？怎樣看待相關(guān)金融數(shù)據(jù)的變化？記者進行了采訪。
4月貸款總量“小月不小”，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化
今年以來，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準有效，中國人民銀行綜合運用多種政策工具，支持經(jīng)濟回升向好，降準0.5個百分點，釋放中長期流動性超過1萬億元，保持銀行體系流動性合理充裕。
從金融數(shù)據(jù)看，一系列貨幣政策措施正在逐步發(fā)揮作用，我國金融總量穩(wěn)定增長，金融對實體經(jīng)濟支持力度保持穩(wěn)固。1—4月，我國人民幣貸款增加10.19萬億元，為歷史同期較高水平。截至4月末，我國社會融資規(guī)模存量為389.93萬億元，同比增長8.3%，其中，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額為244.92萬億元，同比增長9.1%。
按照歷史規(guī)律，4月、7月、10月通常是貸款“小月”，但今年4月信貸投放“小月不小”，節(jié)奏更趨平穩(wěn)適度。專家普遍認為，4月貸款總量“小月不小”，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，利率水平維持低位，人民幣匯率在合理均衡水平上也保持基本穩(wěn)定，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造了良好的貨幣金融環(huán)境。
中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬認為，4月新增貸款7300多億元，信貸增長態(tài)勢穩(wěn)定均衡。同時，社會融資規(guī)模保持相對高位，廣義貨幣（M2）余額在300萬億元以上，有效保障了實體經(jīng)濟融資需求。
今年以來，中國人民銀行引導貸款合理增長、均衡投放的成效顯著，“大小月”現(xiàn)象明顯緩解，信貸投放穩(wěn)定性和可持續(xù)性增強。
“當前信貸投放‘小月不小’，節(jié)奏更趨平穩(wěn)適度。”銀河證券首席經(jīng)濟學家章俊表示，往年金融機構(gòu)“開門紅”導致的信貸投放“過山車”現(xiàn)象今年有所減輕，金融機構(gòu)沖業(yè)績的指標導向弱化，信貸投放更趨穩(wěn)健。
去年底召開的中央經(jīng)濟工作會議提出：“發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，盤活存量、提升效能，引導金融機構(gòu)加大對科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、普惠小微、數(shù)字經(jīng)濟等方面的支持力度。”盤活存量、提升效能，成為今年貨幣政策的重要發(fā)力方向。
今年以來，我國信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，金融對國民經(jīng)濟發(fā)展重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度加大。中國人民銀行出臺措施推動信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，設(shè)立5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、放寬普惠小微貸款支持工具支持范圍、延續(xù)實施普惠養(yǎng)老專項再貸款，并通過完善政策激勵機制引導商業(yè)銀行做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。
數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，我國綠色貸款、制造業(yè)中長期貸款余額增速保持在30%左右高位，“專精特新”企業(yè)貸款余額增速近20%，為經(jīng)濟發(fā)展持續(xù)注入新動能。
融資成本穩(wěn)中有降，利率優(yōu)化資源配置作用有效發(fā)揮
在信貸總量充裕、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的同時，融資成本穩(wěn)中有降，進一步提升了金融服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效。
記者從中國人民銀行獲悉：當前我國貸款利率保持在歷史低位水平，4月企業(yè)新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為3.76%，基本與上月末持平，比上年同期低23個基點；個人住房新發(fā)放貸款利率為3.7%，比上月低2個基點，比上年同期低48個基點。
今年以來，中國人民銀行通過下調(diào)存款準備金率和支農(nóng)支小再貸款利率等措施，引導市場利率下行，政策效果明顯，貸款利率進入“3”時代，有效減輕企業(yè)利息負擔。
湖南巴陵爐窯節(jié)能股份有限公司負責人周紹芳表示：“3月份公司剛剛拿到的1000萬元信用貸款，利率只有3.65%，及時緩解了技術(shù)改造資金缺口，預計新項目投產(chǎn)后，公司生產(chǎn)的工業(yè)爐窯專用節(jié)能裝備將實現(xiàn)節(jié)能減碳40%—60%。”
“4月公布的貸款市場報價利率（LPR）較上月持平，延續(xù)了此前的穩(wěn)定態(tài)勢，符合市場預期，也反映出當前貨幣政策在穩(wěn)健中尋求平衡的特點。”溫彬表示，當前部分信貸利率已經(jīng)較低，LPR報價維持不變，旨在防空轉(zhuǎn)、提效率，這樣既能助推經(jīng)濟增長，又能引導存量金融資源結(jié)構(gòu)調(diào)整。
居民存款分流轉(zhuǎn)化，貨幣供應量增速有望企穩(wěn)
此次中國人民銀行公布的金融數(shù)據(jù)中，4月末M2增速有所回落，受到市場廣泛關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，4月末M2余額301.19萬億元，同比增長7.2%，較3月末回落1.1個百分點。同時，4月末我國人民幣存款余額291.59萬億元，同比增長6.6%，較3月末7.9%的增速也出現(xiàn)了明顯回落。受訪的專家表示，造成這一現(xiàn)象的原因是多方面的。
今年以來，債市持續(xù)上漲，居民購買理財?shù)臒崆樯郎兀y行存款向理財?shù)确倾y產(chǎn)品分流轉(zhuǎn)化，非銀機構(gòu)資金充裕，從銀行借錢購債的需求降低。
華創(chuàng)證券首席宏觀分析師張瑜表示，4月銀行對非銀機構(gòu)融出資金明顯下降，大體估算，減少的體量可能在3萬億元左右，存款向金融市場“分流”，引起M2增速下行，狹義貨幣（M1）增速受此影響也有回落，隨著債券價格走高，相關(guān)理財產(chǎn)品投資的收益率上升，企業(yè)活期存款“搬家”到理財?shù)那闆r也較為明顯。
與此同時，近期多部門對資金“低貸高存”空轉(zhuǎn)套利、銀行手工補息等現(xiàn)象加大規(guī)范力度。張瑜認為，部分銀行的不規(guī)范存貸款行為有所減少，短期內(nèi)有“擠水分”效應，對M2會有一定下拉影響。但金融機構(gòu)對有效的實體經(jīng)濟需求依然充分滿足，金融總量對經(jīng)濟的支持更實、效率更高。這既是金融高質(zhì)量發(fā)展的體現(xiàn)，也能促進經(jīng)營主體立足主業(yè)，避免資金沉淀空轉(zhuǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，前4個月，住戶存款增加6.71萬億元，但非金融企業(yè)存款和財政性存款分別減少1.65萬億元和1874億元。中國人民銀行相關(guān)人士介紹，在經(jīng)濟循環(huán)的過程中，銀行如果還在擴張資產(chǎn)、貸款仍在增加，錢不會從實體經(jīng)濟中減少，也不會消失，只是隨著企業(yè)投資生產(chǎn)、居民消費、財政收支，在企業(yè)、居民、政府間轉(zhuǎn)移。
專家預計，未來幾個月我國貨幣供應量增速將有望企穩(wěn)。“當前實體經(jīng)濟融資需求逐步向好。經(jīng)濟運行中積極因素增多、動能持續(xù)增強，經(jīng)濟回升向好態(tài)勢明顯，科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、普惠小微等領(lǐng)域融資需求也將會有更多顯現(xiàn)。”招聯(lián)首席研究員董希淼說。
《 人民日報 》（ 2024年05月16日 08 版）