中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京9月23日訊（記者郭曉偉）互聯(lián)網(wǎng)金融潮水漲起來的時候，誰也不愿錯失良機(jī)。
除了不斷拓展二手房交易市場之外，鏈家推出的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品—鏈家理財也是名聲驟起。鏈家理財近期發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截止今年9月份，這家去年11月底上線的理財產(chǎn)品已經(jīng)取得了“累計融資金額86.3億元，人均投資金額13.37萬元”的業(yè)績。
因此，有不少媒體把鏈家理財稱作“斜刺里殺出的一匹黑馬”。
不過，既然是P2P，就繞不開擔(dān)保的話題。不久前，中國經(jīng)營報在一篇報道中指出，鏈家理財?shù)膿?dān)保方北京中融信擔(dān)保公司(下簡稱“中融信”)注冊資金5億元，而如今擔(dān)保資金已經(jīng)高達(dá)13.6億元。另外，中融信的法人代表正是鏈家集團(tuán)董事長左暉。
鏈家集團(tuán)副總裁、金融事業(yè)部總裁魏勇曾表示，鏈家地產(chǎn)和背景中融信從法律實體上來說是兩個不同的法律主體，受不同的監(jiān)管要求，資產(chǎn)和負(fù)債都是獨立運作的，可以避免風(fēng)險傳導(dǎo)。
對于魏勇的說法，市場依然有不認(rèn)同的聲音。一位行業(yè)分析人士認(rèn)為，雖然兩家屬于獨立的法人，但從實質(zhì)上來看，為鏈家理財做信譽(yù)背書的依然是鏈家這個平臺；直白的說，左暉用鏈家的信譽(yù)為鏈家理財這個P2P作擔(dān)保，明顯是自我擔(dān)保。
中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者聯(lián)系到鏈家理財客服部門，對方表示只接受郵件采訪。記者把相關(guān)問題發(fā)至指定郵箱。截至發(fā)稿，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者未收到鏈家理財方面任何回應(yīng)。
鏈家理財業(yè)績狂奔
自2014年11月29日上線后，背靠著鏈家集團(tuán)手中的房地產(chǎn)中介業(yè)務(wù)資源，鏈家理財?shù)臉I(yè)績可謂是一路狂飆。
其實，在今年3月份時候，鏈家推出的這個金融平臺還處于相對保守狀態(tài)。彼時，在鏈家地產(chǎn)的所有門店，關(guān)于鏈家理財推出“家多寶”產(chǎn)品的介紹都并不顯眼。而其參與對象主要是鏈家內(nèi)部員工。
“上一期的產(chǎn)品半個月內(nèi)賣出3億元，現(xiàn)在的項目搶購也很火爆。”一位名片顯示是區(qū)域經(jīng)理的人曾這樣介紹。
不過，今年上半年鏈家的跑馬圈地也把鏈家理財拉上了飛速前進(jìn)的戰(zhàn)車。
據(jù)不完全統(tǒng)計，今年上半年以來，鏈家陸續(xù)收購了成都伊誠、上海德佑、深圳中聯(lián)、杭州盛世管家等公司，切入北京以外的市場，2015年鏈家計劃進(jìn)入8個新地區(qū)。此外，鏈家于今年5月還合并新房領(lǐng)域的“黑馬”高策機(jī)構(gòu)，高調(diào)進(jìn)軍新房市場。
今年4月份，鏈家地產(chǎn)副總裁、CFO魏勇就表示，基于二手房交易，鏈家正在向金融領(lǐng)域延伸，除現(xiàn)在已開展的第三方支付、擔(dān)保及鏈家理財P2P之外，鏈家金融還將向小貸、融資擔(dān)保及個人征信領(lǐng)域邁進(jìn)，未來5年將有一半的利潤來自于金融。
不過，鏈家理財今年一季度的數(shù)據(jù)確實令人吃驚。
據(jù)其官網(wǎng)公布業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，一季度，整個平臺實現(xiàn)累計投資額20.97億元；投資人預(yù)期收益3.97億元，已發(fā)放收益630.37萬。項目借款人中有45%用于贖樓，34%用于收房尾款。
其二季度業(yè)績數(shù)據(jù)則更為漂亮。截至6月30日，鏈家理財累計投資金額58.29億元；2季度成交額環(huán)比增長2.6倍，新增用戶環(huán)比增長15.4倍；平臺未到期金額約30億元。
截至9月22日，該官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)已經(jīng)上漲到89億元左右。
中融信有沒有壓力？
鏈家理財業(yè)績飆升的背后，其擔(dān)保方中融信也受到更多關(guān)注。
根據(jù)鏈家理財官方網(wǎng)站公布信息顯示，家多寶項目中，贖樓業(yè)務(wù)和購房尾款業(yè)務(wù)都是無抵押信用擔(dān)保項目，目前在鏈家理財業(yè)務(wù)占比中接近40%；按照中國經(jīng)營報記者的計算，該部分業(yè)務(wù)約需要擔(dān)保資金13.6億元。
而鏈家理財?shù)膿?dān)保方中融信則似乎并不能承受如此之重的資金量。
可查信息顯示，北京中融信擔(dān)保公司是鏈家旗下專門從事不動產(chǎn)按揭服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)擁有專業(yè)的金融服務(wù)團(tuán)隊及豐富多樣的金融產(chǎn)品，可以滿足消費者在購房、經(jīng)營、消費的多種融資需求。
工商注冊信息也顯示，這家公司的注冊資金為5億元。按照中國經(jīng)營報記者的計算，不到一年時間，其所擔(dān)保的資金額已經(jīng)超出注冊資金8.6億元。
鏈家金融事業(yè)部高級總監(jiān)王志偉則認(rèn)為，擔(dān)保公司主要負(fù)責(zé)當(dāng)借款方出現(xiàn)逾期時，擔(dān)保公司對投資者進(jìn)行墊付本金收益，中融信擔(dān)保的額度并不代表這些項目將于同日到期，目前鏈家理財平臺項目到期日兌付規(guī)模最高不超過1億元。
因此，注冊資金低遠(yuǎn)低于擔(dān)保資金并不會給鏈家理財?shù)倪\營帶來風(fēng)險。
鏈家集團(tuán)副總裁、金融事業(yè)部總裁魏勇對記者表示，目前業(yè)內(nèi)對于P2P行業(yè)擔(dān)保限額并沒有做出明確規(guī)定，而且未來隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的增長，鏈家地產(chǎn)也會增加擔(dān)保公司的注冊資本金。
自我擔(dān)保的困惑
此外，中融信的企業(yè)法人是鏈家集團(tuán)董事長左暉也成為媒體質(zhì)疑的焦點。有分析人士認(rèn)為，整個平臺有自我擔(dān)保的嫌疑。
不過，在魏勇的解讀中，這也正是鏈家理財降低風(fēng)險的一種做法。“擔(dān)保法人和平臺所在集團(tuán)法人為同一人，是出于法人整體信用擔(dān)保好過北京中融信作為擔(dān)保公司單獨擔(dān)保的效果考慮。”
“投資者很看重互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信譽(yù)。中融信來為鏈家理財做擔(dān)保，其本質(zhì)是鏈家集團(tuán)用自己的信譽(yù)在背書。”上述分析人士告訴中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者，換個說法，如果中融信的法人代表不是左暉，5個億的注冊資金承擔(dān)13億左右的擔(dān)保額，是不是就可能會引起更多質(zhì)疑？投資者對平臺的認(rèn)可度又會打折多少？
其實，在P2P行業(yè)，對于擔(dān)保的問題一直都很敏感。
在2014年4月份，非法集資部際聯(lián)席會議辦公室主任劉張君明確提出了P2P要明確四條紅線，包括明確平臺中介性質(zhì)、平臺本身不得提供擔(dān)保，不得歸集資金搞資金池運作、不得非法吸收公眾資金。
不過，隨后P2P去擔(dān)保化則逐步成為行業(yè)討論的熱點。中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法制研究中心主任李愛君曾表示，談到P2P“去擔(dān)保化”，首先我們要知道擔(dān)保的內(nèi)涵是什么？平臺自身做擔(dān)保并不是擔(dān)保，這種方式是違法的。因為并沒有融資性擔(dān)保的資質(zhì)，也就不能做擔(dān)保。
今年8月6日，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)，并自2015年9月1日起施行。
《規(guī)定》顯示，借貸雙方通過P2P網(wǎng)貸平臺形成借貸關(guān)系，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的提供者僅提供媒介服務(wù)，則不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。
但這并不意味P2P平臺不用再去面對這個敏感的話題。行業(yè)人士均認(rèn)為，相關(guān)部門的政策引導(dǎo)之外，P2P去擔(dān)保化還有很長的路要走。
回到鏈家理財，魏勇“5年將有一半的利潤來自于金融”的觀點足以看出鏈家集團(tuán)對互聯(lián)網(wǎng)金融板塊的重視。但是，如果風(fēng)控和擔(dān)保的問題不能妥善解決，鏈家理財漂亮的業(yè)績能否延續(xù)下去呢？（中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)郭曉偉）