■ 觀察家
“中晉陷阱”表明，一些P2P公司打著互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新旗號(hào)，實(shí)際是走自設(shè)資金池拆下補(bǔ)上老路的“偽P2P”。
據(jù)新京報(bào)報(bào)道，備受關(guān)注的百億級(jí)理財(cái)公司中晉資產(chǎn)被公安機(jī)關(guān)立案調(diào)查一事，日前得到了上海市公安局的確認(rèn)。而加入中晉兩年多的基金經(jīng)理程明的朋友圈炫富，也被認(rèn)為是公司崩盤的導(dǎo)火索。
擁有三輛跑車，住豪宅，把奧迪Q5作為生日禮物送給父親，動(dòng)輒給自己買百萬(wàn)以上的理財(cái)產(chǎn)品……雷人的炫富最終成了公司崩盤的地雷。
程明和她所在的中晉資產(chǎn)不是孤案。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年全國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)了896家問題平臺(tái)，而2014年這一數(shù)據(jù)是275家，2013年是76家。從鑫琦資產(chǎn)到金鹿財(cái)行再到中晉資產(chǎn)等，P2P行業(yè)自進(jìn)入中國(guó)起，就行走于法律和監(jiān)管的鋼絲之上，而其倒閉風(fēng)潮也是從最初的百萬(wàn)千萬(wàn)輕量級(jí)的“卷款跑路”步入如今的動(dòng)輒上百億的“資產(chǎn)崩盤”。
勵(lì)志美女與保本高息，哪怕是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融騙局的基本素材依然如舊。像中晉資產(chǎn)，其幾十名高管團(tuán)隊(duì)中有很多年輕女性，如已失聯(lián)的國(guó)泰控股董事長(zhǎng)陳佳菁年僅29歲。去年私募大佬徐翔被刑拘，其用美女來(lái)交易的內(nèi)幕亦曾被曝光。
本來(lái)就風(fēng)聲鶴唳的P2P行業(yè)，也因?yàn)檫@些公司被認(rèn)為步入“高危季”。為何國(guó)外的lending club能從誕生起就順利發(fā)展壯大，直至如今上市依然為投資人所看好，而國(guó)內(nèi)一些P2P平臺(tái)卻逐漸成為騙子的代名詞？并不是P2P在國(guó)內(nèi)水土不服，而是因?yàn)橐恍┐蛑ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新旗號(hào)的理財(cái)公司，走的是自設(shè)資金池拆下補(bǔ)上老路的“偽P2P”，玩的仍是龐氏騙局舊法子。
P2P誕生的最初目的，是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)填補(bǔ)借貸信息的不對(duì)稱，滿足中小資金融通需要，是普惠金融的發(fā)展方向之一。之所以在國(guó)內(nèi)火速發(fā)展后變了味，與國(guó)內(nèi)的風(fēng)控及法律監(jiān)管未能及時(shí)跟上有直接關(guān)系。P2P在國(guó)內(nèi)自誕生至今，始終未能完全擺脫“三無(wú)”——無(wú)門檻、無(wú)規(guī)則、無(wú)監(jiān)管的困境。
在美國(guó)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)首先有百萬(wàn)美元級(jí)的登記成本門檻，且要受到美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的嚴(yán)厲監(jiān)管。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)每天需向SEC至少提交一次報(bào)告，用于法律訴訟時(shí)證明是否存在錯(cuò)誤信息誤導(dǎo)消費(fèi)者。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)于P2P行業(yè)的監(jiān)管架構(gòu)涵蓋了美國(guó)的幾十項(xiàng)法律、法案、法規(guī)。此外，完善的個(gè)人征信系統(tǒng)也為網(wǎng)貸行業(yè)提供了第三道安全閘門。投資者主要依據(jù)借款方的信用評(píng)級(jí)分?jǐn)?shù)對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)估，平臺(tái)只是充當(dāng)信息中介，對(duì)投資活動(dòng)不進(jìn)行擔(dān)保。即使平臺(tái)破產(chǎn)，第三方機(jī)構(gòu)可以接管繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，并不會(huì)發(fā)生崩盤。在這三道保險(xiǎn)保護(hù)下，非法集資、金融詐騙也就沒了滋生的土壤。
不久之前，由央行條法司牽頭，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)等部門共同籌建的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立，這也意味著國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)的自律監(jiān)管正形成雛形。加上去年7月下發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策征求意見稿，可以說國(guó)內(nèi)P2P監(jiān)管正在路上。
但一些P2P平臺(tái)加速爆發(fā)的“雷聲”，也提醒著監(jiān)管細(xì)則需要加速落地。眼下金融業(yè)日益進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代，以往出問題再“各找各媽”式的分業(yè)監(jiān)管模式，相對(duì)波及面越來(lái)越廣的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)對(duì)乏力。因此，分業(yè)監(jiān)管當(dāng)盡快完善相應(yīng)職能的分工。只有行業(yè)自律和法律法規(guī)監(jiān)管都盡快完善，才能杜絕那些“炫富”的雷人導(dǎo)火索，清除埋在互聯(lián)網(wǎng)金融腳底的地雷。
□邊際（財(cái)經(jīng)評(píng)論人）