近一個(gè)月以來(lái)，四川接連遭遇高溫干旱、工業(yè)限電、疫情反彈、地震災(zāi)害等多重挑戰(zhàn)。四川是光伏龍頭企業(yè)通威股份(600438)的大本營(yíng)及主要生產(chǎn)基地之一，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)高企背景下，上述意外情況的發(fā)生屢屢加重市場(chǎng)對(duì)于供應(yīng)收緊的緊張情緒。供電恢復(fù)后，盡管通威宣布多晶硅及電池產(chǎn)能已迅速恢復(fù)至滿負(fù)荷運(yùn)行，且地震未波及生產(chǎn)，但漲價(jià)公告同期而至。受此影響，供應(yīng)鏈新一輪漲價(jià)潮一觸即發(fā)。
除了其占據(jù)主導(dǎo)地位的多晶硅和電池片兩大環(huán)節(jié)外，通威還在高歌猛進(jìn)地向下游延伸產(chǎn)業(yè)布局，快速斬獲組件大單。其他組件廠商的壓力隨之升級(jí)：一方面高價(jià)硅料的實(shí)質(zhì)性拐點(diǎn)仍需等待，產(chǎn)業(yè)鏈博弈遠(yuǎn)未到終點(diǎn)，另一方面手握充沛現(xiàn)金流的硅料老大通威強(qiáng)勢(shì)加入組件端激烈廝殺，行業(yè)加劇內(nèi)卷。傳統(tǒng)的四季度光伏裝機(jī)旺季還會(huì)到來(lái)嗎？?jī)r(jià)格依然是最大的不確定因素。
電池片硅片龍頭再度提價(jià)，供應(yīng)鏈依舊僵持
光伏產(chǎn)業(yè)鏈從上游到中游分為多晶硅料、硅片、電池片、組件四大環(huán)節(jié)，下游為電站端。以產(chǎn)能規(guī)模計(jì)，通威是全球最大的硅料和電池片供應(yīng)商。正因?yàn)榇耍湟慌e一動(dòng)都頗受市場(chǎng)關(guān)注。
通威股份9月5日披露公司受限電政策、瀘定地震影響情況。8月15日至25日，通威四川區(qū)域內(nèi)的高純晶硅產(chǎn)能及配套化工產(chǎn)能以保安負(fù)荷運(yùn)行，太陽(yáng)能電池產(chǎn)能暫時(shí)停產(chǎn)。截至9月1日，高純晶硅及配套化工產(chǎn)能、太陽(yáng)能電池產(chǎn)能均已快速恢復(fù)至滿負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)。經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，8月限電期間，預(yù)計(jì)影響歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)減少約7.53億元。
同日，通威股份旗下通威太陽(yáng)能全線上調(diào)單晶PERC電池報(bào)價(jià)：210電池上漲0.02元/瓦，182、166電池集體上漲0.01元/瓦，單價(jià)分別報(bào)1.30元/瓦、1.31 元/瓦、1.29元/瓦。上述漲幅低于通威7月25日對(duì)不同尺寸電池片的提價(jià)幅度，但有別于此前幾輪漲價(jià)潮的輪動(dòng)次序，這是電池片龍頭在上游硅料價(jià)格高位持穩(wěn)、硅片價(jià)格未作調(diào)整的情況下率先上調(diào)單晶電池價(jià)格。
據(jù)澎湃新聞統(tǒng)計(jì)，這已是通威年內(nèi)第9次上調(diào)電池片報(bào)價(jià)，以單晶PERC 182電池為例，最新報(bào)價(jià)較今年1月份上漲17%。多位行業(yè)人士對(duì)澎湃新聞分析稱，此舉將帶動(dòng)其他電池片廠商跟漲。
三天后，硅片龍頭TCL中環(huán)更新P型、N型單晶硅片報(bào)價(jià)，各尺寸硅片較上期報(bào)價(jià)整體上調(diào)0.12元/片-0.24元/片。
支撐龍頭們漲價(jià)的依然是市場(chǎng)的供需失衡，突至的限電拉大了缺口。行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)PVInfoLink認(rèn)為，硅片有效產(chǎn)量在8月受突發(fā)電力供應(yīng)限制的明顯制約，將在9月實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，但是增幅仍然有限，因?yàn)楣枇瞎⿷?yīng)量仍將影響拉晶環(huán)節(jié)的稼動(dòng)率水平。另外國(guó)內(nèi)疫情近期反復(fù)，個(gè)別地區(qū)疫情管控程度升級(jí)，間接影響對(duì)應(yīng)產(chǎn)區(qū)的物料供應(yīng)和排產(chǎn)節(jié)奏。電池片環(huán)節(jié)，盡管限電不再，但8月份受影響的電池片產(chǎn)出缺口仍無(wú)法在本月完成修復(fù)，影響電池片交付訂單時(shí)程，推升電池片供不應(yīng)求事態(tài)。SOLARZOOM智庫(kù)調(diào)研顯示，本月國(guó)內(nèi)單晶電池片產(chǎn)出環(huán)比將有所上升，但市場(chǎng)上單晶大尺寸電池供給依然緊張。
硅片、電池片雙雙漲價(jià)，壓力又一次向下傳導(dǎo)到組件環(huán)節(jié)。綜合多家行業(yè)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)的調(diào)研，本周組件價(jià)格趨于平穩(wěn)，展望9月組件價(jià)格在供應(yīng)鏈價(jià)格高漲情形下也難現(xiàn)下行，但利潤(rùn)已跌近低點(diǎn)，部分中小組件企業(yè)生存困難。
相較于去年初，作為光伏主要原料的多晶硅價(jià)格漲幅超過(guò)280%，創(chuàng)近十年來(lái)新高。在旺盛的下游需求和部分企業(yè)搶料助推下，硅料價(jià)格拐點(diǎn)遲遲未出現(xiàn)。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)澎湃新聞?wù)f，隨著四季度臨近，比“兩頭受壓”的組件廠商更難受的是央企電站投資商，一邊是大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)任務(wù)，另一邊是高價(jià)組件，收益率測(cè)算不斷逼近極限，左右為難。
居高不下的硅料還“灼傷”了報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)9月8日宣布暫停已持續(xù)8年、每周三例行的多晶硅采集價(jià)格發(fā)布。硅業(yè)分會(huì)稱，近期，受多重因素的影響，部分供應(yīng)鏈價(jià)格持續(xù)震蕩上漲，沖擊晶硅光伏產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行。“為避免安泰科(注：協(xié)會(huì)旗下企業(yè))采集發(fā)布的多晶硅價(jià)格被過(guò)度解讀、造成誤解，決定自本周起，暫停該采集價(jià)格的發(fā)布。”
通威攪動(dòng)組件市場(chǎng)
組件市場(chǎng)并不平靜。
9月6日，廣東省電力開(kāi)發(fā)有限公司2022年第三批光伏組件采購(gòu)(標(biāo)段一)中標(biāo)候選人公示。公示顯示，標(biāo)段一合計(jì)采購(gòu)量為200MW，交貨時(shí)間為今年9月—12月。澎湃新聞注意到，項(xiàng)目第一中標(biāo)候選人為通威太陽(yáng)能(合肥)有限公司，投標(biāo)報(bào)價(jià)為39620萬(wàn)元，投標(biāo)單價(jià)為1.981元/W。第二中標(biāo)候選人為東方日升新能源股份有限公司，投標(biāo)報(bào)價(jià)39600萬(wàn)元，投標(biāo)單價(jià)為1.98元/瓦，第三中標(biāo)候選人為常熟阿特斯陽(yáng)光電力科技有限公司，投標(biāo)報(bào)價(jià)39740萬(wàn)元，投標(biāo)單價(jià)1.987元/瓦。
在此之前，通威已獨(dú)攬央企集采大單。8月17日，華潤(rùn)電力公示第五批光伏組件集采中標(biāo)候選人，三家企業(yè)入圍。根據(jù)招標(biāo)公告，本次集采規(guī)模為3GW，其中雙面545W組件2.9GW，單面545W組件100MW。項(xiàng)目第一中標(biāo)候選人為通威太陽(yáng)能，投標(biāo)價(jià)格為5827000000元，投標(biāo)單價(jià)為1.942元/瓦。此事被外界視為通威正式進(jìn)軍組件板塊的標(biāo)志，一度引發(fā)資本市場(chǎng)光伏板塊大動(dòng)蕩，頭部組件企業(yè)股價(jià)齊齊跳水。
擁有硅料、電池端巨大產(chǎn)能的通威“殺入”組件環(huán)節(jié)，無(wú)疑將擁有顯著的成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。有組件企業(yè)人士曾對(duì)澎湃新聞?wù)f，粗略測(cè)算，在通威的一體化模式下，背靠超高毛利的硅料，即便是1.6元/瓦左右的組件價(jià)格，也能盈利。而當(dāng)前市場(chǎng)主流的組件報(bào)價(jià)在2-2.1元/瓦，成交出貨的組件價(jià)格也在1.95元/瓦以上，由此可見(jiàn)通威大舉打入組件市場(chǎng)的“殺傷力”。
硅料積累的豐厚利潤(rùn)也為其充實(shí)了“彈藥”：在硅料價(jià)格大幅上漲行情下，通威股份今年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)122.24億元，同比增長(zhǎng)312.17%。有業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，通威讓渡部分硅料利潤(rùn)、以相對(duì)較低的價(jià)格投標(biāo)，或?qū)⒅苯娱_(kāi)啟價(jià)格戰(zhàn)。
對(duì)此，通威股份回應(yīng)澎湃新聞時(shí)稱，公司自2013年收購(gòu)合肥賽維時(shí)即有部分組件產(chǎn)能，并在此基礎(chǔ)上一直保持著研發(fā)推進(jìn)和少量擴(kuò)產(chǎn)，也積累了一定的技術(shù)與市場(chǎng)基礎(chǔ)。“基于目前國(guó)家雙碳目標(biāo)要求和行業(yè)一體化發(fā)展趨勢(shì)加強(qiáng)，公司也會(huì)順勢(shì)而為，考慮在組件業(yè)務(wù)上做進(jìn)一步論證規(guī)劃”。另有通威內(nèi)部人士對(duì)澎湃新聞澄清，通威拓展組件引發(fā)的市場(chǎng)反應(yīng)是“大家反應(yīng)過(guò)度”。
但在8月20日舉行的投資者會(huì)議上，通威相關(guān)人士的表述要“直白”得多。
該人士稱，通威一直堅(jiān)持專業(yè)化道路，聚焦硅料和電池兩大核心能力，希望業(yè)內(nèi)良好生態(tài)發(fā)展，協(xié)同參股。但前端硅料和硅片協(xié)同比較好，電池和組件未能達(dá)成統(tǒng)一。通威在硅片和組件的研發(fā)和小規(guī)模量產(chǎn)，主要是為了論證硅料電池片的產(chǎn)品質(zhì)量和性能，內(nèi)心是不希望做大的，這是前期情況。“但是，最近幾年產(chǎn)業(yè)鏈上因?yàn)楣┬杳軉?wèn)題，很多組件、硅片企業(yè)都在布局硅料，特別是組件企業(yè)，硅片、電池在同比例布局，給通威帶來(lái)了很大壓力。資本市場(chǎng)希望組件一體化會(huì)更好，我們也要順應(yīng)大勢(shì)。”據(jù)稱，通威近期正在思考規(guī)劃組件上的事情，目前已經(jīng)有了一定想法，在產(chǎn)能和團(tuán)隊(duì)方面也有一些規(guī)劃。
相關(guān)規(guī)模化招聘與設(shè)備采購(gòu)已全面啟動(dòng)。據(jù)行業(yè)媒體“光伏們”報(bào)道，通威相關(guān)部門已展開(kāi)對(duì)于國(guó)內(nèi)外兩個(gè)區(qū)域市場(chǎng)的組件銷售團(tuán)隊(duì)的進(jìn)一步招募。其中，對(duì)銷售總監(jiān)開(kāi)出了綜合起薪價(jià)80萬(wàn)，最高綜合年薪達(dá)150萬(wàn)元的條件。組件生產(chǎn)、技術(shù)關(guān)鍵崗位也在招聘，其年薪約在50-80萬(wàn)元。
另?yè)?jù)奧特維(688516)9月5日公告，公司近日與通威太陽(yáng)能(合肥)有限公司簽訂《買賣合同》，向后者銷售劃焊一體機(jī)，合同金額約1億元。該項(xiàng)目將在合同生效后3個(gè)月內(nèi)分批次交貨。劃焊一體機(jī)為組件生產(chǎn)設(shè)備。
隨著新增產(chǎn)能逐步釋放，業(yè)內(nèi)較為普遍的觀點(diǎn)認(rèn)為，硅料有望在今年四季度出現(xiàn)下探趨勢(shì)，但大幅下調(diào)還要等到明年下半年。不難預(yù)見(jiàn)，在此之前，光伏產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)之間將繼續(xù)僵持。面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的通威，組件領(lǐng)域愈加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已然開(kāi)始。