9月13日，中藥板塊盤中異動(dòng)拉升，截至發(fā)稿，龍津藥業(yè)漲停，隴神戎發(fā)、粵萬(wàn)年青、精華制藥漲超5%，華神科技、同仁堂、盤龍藥業(yè)等跟漲。
此前，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于印發(fā)醫(yī)保中藥配方顆粒統(tǒng)一編碼規(guī)則和方法的通知》。《通知》顯示中藥配方顆粒編碼在現(xiàn)有中藥飲片編碼規(guī)則基礎(chǔ)上，借鑒西藥、中成藥編碼規(guī)則制定，分為7個(gè)部分，共20位，通過(guò)大寫英文字母和阿拉伯?dāng)?shù)字按特定順序排列表示。
華安證券指出，政策驅(qū)動(dòng)下行業(yè)發(fā)生變革，未來(lái)尤其關(guān)注基藥目錄調(diào)整、各省中藥集采等政策因素。整體上，行業(yè)景氣度提升下的優(yōu)質(zhì)賽道更能成為業(yè)績(jī)釋放方向，重點(diǎn)賽道方向關(guān)注中藥創(chuàng)新藥、品牌中藥和中藥配方顆粒。除了大邏輯下的細(xì)分賽道外，中藥部分主題也是值得關(guān)注。1.中藥兒童藥(新版醫(yī)保、基藥目錄鼓勵(lì)兒童藥品)；2.中藥國(guó)企(2022年為三年國(guó)企改革收官之年)；3.民族藥(國(guó)家一直扶持民族醫(yī)藥發(fā)展)。
西南證券研報(bào)指出，中藥板塊業(yè)績(jī)分化明顯，行業(yè)政策邊際利好，基于產(chǎn)品提價(jià)、國(guó)企混改、渠道庫(kù)存三個(gè)維度，重點(diǎn)看好醫(yī)保免疫中藥消費(fèi)品、中藥獨(dú)家品種、中藥配方顆粒，此外，關(guān)注中藥創(chuàng)新藥、中藥材業(yè)務(wù)。
華泰證券指出，長(zhǎng)期看好消費(fèi)中藥的成長(zhǎng)性：
1、消費(fèi)中藥享有相對(duì)寬松的政策環(huán)境，同時(shí)面臨較低的集采壓力；
2、龐大的中產(chǎn)階級(jí)支撐強(qiáng)勁需求，中醫(yī)診療的蓬勃發(fā)展有望提升居民對(duì)中醫(yī)藥的消費(fèi)意識(shí)；
3、品牌價(jià)值源于歷史積累與營(yíng)銷作為，賦能企業(yè)品類拓張與定價(jià)體系。
中短期看好消費(fèi)中藥的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，即品牌力強(qiáng)、療效優(yōu)良的產(chǎn)品，有望在藥店連鎖率提升、宣傳媒介分散化、電商平臺(tái)崛起下，通過(guò)經(jīng)營(yíng)改善、產(chǎn)品提價(jià)、股權(quán)激勵(lì)三類路徑，跑贏市場(chǎng)。
浙商證券研報(bào)指出，2022H1疫情對(duì)中藥企業(yè)銷售造成了一定的影響，機(jī)構(gòu)認(rèn)為2022年下半年隨著疫情逐步恢復(fù)，消費(fèi)將穩(wěn)步復(fù)蘇，具有消費(fèi)屬性的中藥企業(yè)需求將會(huì)回升；此外，政策將繼續(xù)為中藥行業(yè)發(fā)展帶來(lái)催化，國(guó)企混改的紅利仍處于釋放期，建議關(guān)注配方顆粒賽道和國(guó)企改革下帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。具體而言，建議：(1)消費(fèi)復(fù)蘇下帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。(2)隨著國(guó)企改革措施逐步落地，業(yè)績(jī)相對(duì)具有確定性的個(gè)股。(3)配方顆粒行業(yè)有望進(jìn)入拐點(diǎn)期。