人民網(wǎng)北京12月6日電 （記者楊曦）據(jù)財政部金融司消息，為完善全國社會保障基金制度體系、規(guī)范全國社會保障基金境內(nèi)投資運營行為，根據(jù)《中華人民共和國社會保險法》《全國社會保障基金條例》等法律法規(guī)，財政部聯(lián)合人力資源社會保障部對《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》進行了修訂，起草了《全國社會保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》），并向社會公開征求意見。

《管理辦法》要求，社保基金會開展直接股權投資和私募股權基金投資，要堅持安全至上、優(yōu)中選優(yōu)原則，審慎選擇投資項目和股權基金管理人，科學論證投資價值，全面研判防范風險，嚴格執(zhí)行投資決策委員會審議和內(nèi)部控制等相關制度，確保基金安全和保值增值。

為進一步促進全國社保基金保值增值，《管理辦法》適度下調(diào)管理費率、托管費率上限。其中，股票類產(chǎn)品管理年費率不高于0.8%，債券類產(chǎn)品管理年費率不高于0.3%；貨幣現(xiàn)金類產(chǎn)品管理年費率不高于0.1%；股權投資基金管理年費率不高于1.5%；托管人提取的托管年費率不高于0.05%。

《全國社會保障基金境內(nèi)投資管理辦法(征求意見稿)》原文如下：

全國社會保障基金境內(nèi)投資管理辦法

（征求意見稿）

第一章 總則

第一條 為規(guī)范全國社會保障基金境內(nèi)投資運營行為，根據(jù)《中華人民共和國社會保險法》《全國社會保障基金條例》等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱全國社會保障基金（以下簡稱全國社保基金）是指全國社會保障基金理事會（以下簡稱社保基金會）負責管理運營的國家社會保障戰(zhàn)略儲備基金。

第三條 全國社保基金的投資運營，應當堅持中國共產(chǎn)黨的領導，堅持安全性、收益性和長期性原則，在保證安全的前提下，實現(xiàn)保值增值。

第四條 財政部、人力資源社會保障部負責擬訂全國社保基金管理運營的有關政策，對全國社保基金的投資運營情況進行監(jiān)督。

國務院證券監(jiān)督管理機構、國務院銀行保險監(jiān)督管理機構等金融監(jiān)管機構按照各自的職權對全國社保基金投資管理人和托管人的經(jīng)營活動進行監(jiān)督。

第二章 管理和投資運營

第五條 社保基金會依照法律法規(guī)及本辦法的規(guī)定，管理運營全國社保基金，按照投資運營機構的職能定位，承擔基金安全和保值增值主體責任，在國務院批準的投資范圍及其比例幅度內(nèi)，自主進行投資決策，開展投資運營。

第六條 社保基金會應當審慎、穩(wěn)健管理運營全國社保基金，科學制定投資運營相關制度，并報財政部和人力資源社會保障部備案。

第七條 社保基金會應當建立健全投資決策機制，優(yōu)化投資決策流程，研究制定科學穩(wěn)健的資產(chǎn)配置計劃和投資策略，并組織實施。

基金管理運營的重大方針和戰(zhàn)略、基金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置計劃、年度資產(chǎn)配置計劃等重大事項提交理事大會審定，并報財政部、人力資源社會保障部備案。

第八條 社保基金會應當建立健全風險管理體系和內(nèi)部控制體系，將風險管理貫穿于投資運營的全過程，風險管理和內(nèi)部控制辦法應當報財政部、人力資源社會保障部備案。

第九條 社保基金會可采取直接投資、委托投資或者以國務院批準的其他方式開展投資運營。

第十條 社保基金會直接投資運營全國社保基金的，應當強化研究論證、投資決策、投后管理和投資退出的全過程管理。建立健全項目投資操作流程，完善項目投資風險防控機制和績效評價考核體系。

社保基金會開展直接股權投資和私募股權基金投資，要堅持安全至上、優(yōu)中選優(yōu)原則，審慎選擇投資項目和股權基金管理人，科學論證投資價值，全面研判防范風險，嚴格執(zhí)行投資決策委員會審議和內(nèi)部控制等相關制度，確保基金安全和保值增值。

第十一條 社保基金會采取委托方式投資運營全國社保基金的，應當健全和完善委托投資管理機制和辦法，建立有效的全國社保基金投資管理人（以下簡稱投資管理人）、全國社保基金托管人（以下簡稱托管人）選聘、監(jiān)督評價、更換退任體系。

社保基金會應當健全和完善對委托資產(chǎn)組合風險有效識別、衡量、評估、監(jiān)測和應對機制及相應的信息管理系統(tǒng)。

社保基金會應當與投資管理人、托管人簽訂合同，約定雙方權利義務，并報財政部、人力資源社會保障部和金融監(jiān)管機構備案。

第十二條 投資管理人與托管人須在人事、財務和資產(chǎn)上相互獨立，其高級管理人員不得在對方兼任任何職務。

第三章 投資范圍和比例

第十三條 全國社保基金可以投資于以下境內(nèi)產(chǎn)品和工具：

（一）銀行存款、同業(yè)存單；

（二）國債，政策性、開發(fā)性銀行債券，地方政府債券，中國國家鐵路集團有限公司發(fā)行的鐵路債券、匯金債；

（三）信用等級在投資級以上的企業(yè)（公司）債、金融債、非金融企業(yè)債務融資工具，債券回購；

（四）股票（含中國存托憑證）；

（五）符合條件的直接股權投資（含中央企業(yè)及其子公司，以及地方具有核心競爭力的行業(yè)龍頭企業(yè)包括優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)）；

（六）經(jīng)國務院或其授權機構批準的產(chǎn)業(yè)基金和在國務院證券監(jiān)督管理機構備案的股權投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）；

（七）優(yōu)先股（含上市公司優(yōu)先股和符合投資范圍的非上市公司優(yōu)先股）；

（八）信用等級在投資級以上的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（含信貸資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持票據(jù)、證券交易所掛牌交易的資產(chǎn)支持證券）；

（九）公開募集證券投資基金（含貨幣市場基金、債券型證券投資基金、混合型證券投資基金、股票型證券投資基金、公開募集基礎設施證券投資基金）；

（十）股指期貨、國債期貨、股指期權等套期保值工具；

（十一）養(yǎng)老金產(chǎn)品（含貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品、固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品、混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品）。

投資運營前款所列上述產(chǎn)品和工具時，社保基金會及其投資管理人應當遵守相關行業(yè)監(jiān)管要求。

社保基金會直接投資運作的全國社保基金的投資范圍限于銀行存款、同業(yè)存單，符合條件的直接股權投資、產(chǎn)業(yè)基金、股權投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）、優(yōu)先股，經(jīng)批準的股票指數(shù)投資、交易型開放式指數(shù)基金以及經(jīng)國務院批準的其他產(chǎn)品或工具。

第十四條 境內(nèi)和境外各類產(chǎn)品和工具投資比例，按成本計算，應當符合下列規(guī)定：

（一）銀行存款，同業(yè)存單，國債，政策性、開發(fā)性銀行債券，地方政府債券，政府債券回購，中國國家鐵路集團有限公司發(fā)行的鐵路債券、匯金債，不得低于40%；其中，銀行存款的比例不得低于10%，在一家銀行的存款不得高于全國社保基金銀行存款總額的25%；

（二）信用等級在投資級以上的企業(yè)（公司）債、金融債、非金融企業(yè)債務融資工具，貨幣市場基金、債券型證券投資基金、貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品、固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，合計不得高于20%；其中，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品不得高于10%；債券正回購的資金余額在每個交易日均不得高于全國社保基金資產(chǎn)凈值的40%；

（三）股票、股票型證券投資基金、混合型證券投資基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品、混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品、公開募集基礎設施證券投資基金、上市公司優(yōu)先股、中國存托憑證，合計不得高于40％；

（四）直接股權投資、非上市公司優(yōu)先股合計不得高于20%；產(chǎn)業(yè)基金和股權投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）不得高于10%；上市公司優(yōu)先股和非上市公司優(yōu)先股合計不得高于5%。

第十五條 按成本計算，單個投資管理人管理的全國社保基金資產(chǎn)投資于單一企業(yè)所發(fā)行的證券、單一證券投資基金，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的10%，不得超過其管理的全國社保基金資產(chǎn)總值的10%；單個投資組合投資于單一企業(yè)所發(fā)行的證券、單一證券投資基金，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5%。

投資管理人管理的全國社保基金資產(chǎn)投資于自己管理的基金須經(jīng)社保基金會認可。

第十六條 委托單個投資管理人進行管理的資產(chǎn)，按成本計算不得超過年度全國社保基金委托資產(chǎn)總值的15%。

第十七條 社保基金會應有效防范集中度風險。按成本計算，全國社保基金投資單一股權項目不高于該投資標的總規(guī)模的30%，投資單一資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、優(yōu)先股不高于該投資標的總規(guī)模的20%。

第十八條 全國社保基金參與股指期貨、國債期貨、股指期權交易只能以套期保值為目的，并按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規(guī)定執(zhí)行。

第十九條 根據(jù)全國社保基金投資運營需要及金融市場變化，財政部、人力資源社會保障部商有關部門適時報請國務院對全國社保基金投資范圍和比例進行調(diào)整。

第四章 投資管理人

第二十條 本辦法所稱投資管理人是指受社保基金會委托，根據(jù)投資管理合同受托運營和管理全國社保基金的專業(yè)機構。投資管理人應當具有良好的資產(chǎn)管理業(yè)績、財務狀況和社會信譽，建立良好的內(nèi)部治理結構，健全內(nèi)部控制機制和風險管理制度。

第二十一條 投資管理人由社保基金會確定。申請全國社保基金投資管理業(yè)務，需向社保基金會提交申請書。社保基金會成立包括足夠數(shù)量的獨立人士參加的專家評審委員會，參照政府采購管理制度對具備條件的全國社保基金投資管理業(yè)務申請人進行評審。評審委員會經(jīng)投票提出全國社保基金投資管理人建議名單，報社保基金會確定。選聘辦法由社保基金會制定。

選聘辦法及選聘結果報財政部、人力資源社會保障部和相關金融監(jiān)管機構備案。

第二十二條 全國社保基金投資管理人應當具備以下條件：

（一）在中國境內(nèi)注冊，經(jīng)金融監(jiān)管機構批準設立，具有基金管理、資產(chǎn)管理等資格的獨立法人；

（二）實收資本不少于1億元人民幣，凈資產(chǎn)不少于5億元人民幣；

（三）具有5年以上在中國境內(nèi)從事證券投資管理業(yè)務的經(jīng)驗，且管理審慎，經(jīng)營規(guī)范，信譽較高；

（四）具有完善的法人治理結構、風險管理制度和內(nèi)部控制機制，最近3年沒有重大的違法違規(guī)行為，未受到金融監(jiān)管機構的重大處罰。

第二十三條 投資管理人履行下列職責：

（一）秉持審慎原則，誠實信用、勤勉盡責地對委托資產(chǎn)進行投資運營及管理；

（二）按照規(guī)定提取全國社保基金投資管理風險準備金；

（三）向社保基金會報告有關情況；

（四）接受社保基金會的監(jiān)督檢查；

（五）根據(jù)法律、行政法規(guī)規(guī)定及投資管理合同約定，接受托管人的監(jiān)督；

（六）按照投資管理合同有關約定，保存與委托資產(chǎn)有關的檔案資料15年以上；

（七）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章規(guī)定及投資管理合同約定的其他職責。

第二十四條 有下列情形之一的，投資管理人應當及時向社保基金會報告：

（一）全國社保基金資產(chǎn)市場價值大幅度波動；

（二）投資管理人減資、合并、分立、解散、依法被撤銷、決定申請破產(chǎn)或被申請破產(chǎn)、被決定接管；

（三）投資管理人涉及重大訴訟或者仲裁；

（四）投資管理人的董事、監(jiān)事、總經(jīng)理或其他高級管理人員發(fā)生重大變動；

（五）投資管理人發(fā)生了重大經(jīng)營風險；

（六）有可能使全國社保基金委托資產(chǎn)的管理及價值受到重大影響的其他事項；

（七）投資管理合同約定的其他報告事項。

第二十五條 有下列情形之一的，投資管理人應當退任：

（一）解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；

（二）社保基金會有充分理由認為更換投資管理人符合全國社保基金利益；

（三）托管人有充分理由認為更換投資管理人符合全國社保基金利益并征得社保基金會同意；

（四）財政部、人力資源社會保障部或金融監(jiān)管機構有充分理由認為投資管理人不能繼續(xù)履行委托資產(chǎn)管理職責；

（五）違反本辦法或投資管理合同約定的其他情形。

第二十六條 當投資管理人更換或退任時，社保基金會應當盡快聘任新的投資管理人，并報財政部、人力資源社會保障部和金融監(jiān)管機構備案；新任投資管理人確定并履行職責后，原任投資管理人退任。

第二十七條 投資管理人不得從事下列活動：

（一）將全國社保基金資產(chǎn)混同于其他資產(chǎn)投資；

（二）泄露因職務便利獲取的全國社保基金未公開的信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關交易活動；

（三）不公平地對待全國社保基金賬戶的資產(chǎn)；

（四）挪用、侵占全國社保基金的委托資產(chǎn)；

（五）從事可能使全國社保基金委托資產(chǎn)承擔無限責任的投資；

（六）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章規(guī)定和投資管理合同約定不得從事的其他活動。

第五章 托管人

第二十八條 本辦法所稱托管人是指受社保基金會委托，根據(jù)合同安全保管全國社保基金資產(chǎn)的商業(yè)銀行及其他專業(yè)機構。托管人應當具有良好的基金托管業(yè)績和社會信譽，建立良好的內(nèi)部治理結構，健全內(nèi)部控制機制和風險管理制度。

第二十九條 托管人由社保基金會確定。社保基金會制定選聘辦法，按照公開、公平、公正的原則，評審和選聘托管人。選聘辦法及選聘結果報財政部、人力資源社會保障部和相關金融監(jiān)管機構備案。

第三十條 托管人應當具備以下條件：

（一）具備專業(yè)托管能力，配備足夠的熟悉托管業(yè)務的專職人員；

（二）實收資本不少于80億元；

（三）具有完善的法人治理結構、風險管理制度和內(nèi)部控制機制，最近3年沒有重大的違法違規(guī)行為，未受到相關監(jiān)管部門的重大處罰；

（四）具備安全、高效的清算、交割能力；

（五）具有良好的信息技術服務和支持能力。

第三十一條 托管人履行下列職責：

（一）按照誠實信用、勤勉盡責的原則履行托管人義務，安全托管資產(chǎn)；

（二）執(zhí)行社保基金會的指令；

（三）執(zhí)行投資管理人的投資指令，并負責辦理全國社保基金名下的資金結算；

（四）按照有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定，托管合同約定和社保基金會的相關要求，對投資管理人進行監(jiān)督；

（五）按照相關規(guī)定，監(jiān)督投資管理人定期、足額提取全國社保基金投資管理風險準備金并按規(guī)定管理、使用與投資；

（六）按托管合同約定完整保存與托管資產(chǎn)有關的會計憑證、賬簿、報表和其他業(yè)務檔案資料15年以上；

（七）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章規(guī)定及托管合同約定的其他職責。

第三十二條 有下列情形之一的，托管人應當退任：

（一）解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；

（二）社保基金會有充分理由認為托管人應當退任；

（三）財政部、人力資源社會保障部或金融監(jiān)管機構有充分理由認為托管人不能繼續(xù)履行全國社保基金托管職責；

（四）違反本辦法或托管合同約定的其他情形。

第三十三條 當托管人更換或退任時，社保基金會應當盡快聘任新的托管人，并報財政部、人力資源社會保障部和金融監(jiān)管機構備案；新任托管人確定并履行職責后，原任托管人退任。

第三十四條 托管人不得從事下列活動：

（一）將全國社保基金資產(chǎn)混同于其他資產(chǎn)管理；

（二）泄露因職務便利獲取的全國社保基金未公開的信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關交易活動；

（三）不公平地對待全國社保基金賬戶的資產(chǎn)；

（四）挪用、侵占全國社保基金的托管資產(chǎn)；

（五）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和托管合同規(guī)定不得從事的其他活動。

第六章 投資收益分配和費用

第三十五條 全國社保基金凈收益全額納入全國社保基金，按國家有關規(guī)定分配使用和投資。

第三十六條 社保基金會根據(jù)投資產(chǎn)品類型及其風險收益特征合理設置委托資產(chǎn)管理費、托管費的結構和水平。同時，參照市場通行標準，可以在投資管理合同中約定對投資管理人的業(yè)績獎勵措施，具體方案由財政部、人力資源社會保障部批準。

第三十七條 全國社保基金委托資產(chǎn)的管理費由基礎管理費和浮動管理費組成。社保基金會應根據(jù)委托資產(chǎn)規(guī)模設置階梯式的基礎管理費率，并根據(jù)投資業(yè)績實施浮動管理費率，獎優(yōu)罰劣。單個投資管理合同中，股票類產(chǎn)品管理費的年費不高于委托資產(chǎn)凈值的0.8%，其中基礎管理費率不高于0.5%；債券類產(chǎn)品管理費的年費不高于委托資產(chǎn)凈值的0.3%；貨幣現(xiàn)金類產(chǎn)品管理費的年費不高于委托資產(chǎn)凈值的0.1%。投資股權投資基金的管理費年費不高于投資金額的1.5%。

第三十八條 托管人提取的托管費年費不高于全國社保基金托管給該托管人資產(chǎn)凈值的0.05%。

第三十九條 投資管理人按照當年收取管理費的20％提取全國社保基金投資管理風險準備金，專項用于彌補委托投資虧損。投資管理風險準備金余額達到全國社保基金委托資產(chǎn)凈值的10%時可以不再提取。

第七章 賬戶和財務管理

第四十條 社保基金會應當加強對全國社保基金銀行賬戶的管理，審慎合理配置銀行存款，建立完善相關內(nèi)部管理制度，健全動態(tài)風險防范和控制機制。

第四十一條 投資管理人受托管理的全國社保基金資產(chǎn)管理業(yè)務應當與該管理人的其他業(yè)務在財務、賬戶上分開，不得混合操作和核算。

第四十二條 托管人應當為全國社保基金開設獨立的證券賬戶和資金賬戶。

第四十三條 全國社保基金與社保基金會單位財務分別建賬，分別核算。

第四十四條 投資管理人和托管人應當認真進行日常會計核算，嚴格按照有關規(guī)定編制會計報表，定期就全國社保基金委托和托管資產(chǎn)的會計核算、估值和會計報表等進行核對。

第八章 報告制度

第四十五條 社保基金會、投資管理人、托管人以及其他參與全國社保基金投資運營的機構，應當按照相關規(guī)定報告全國社保基金投資運營的情況，保證報告內(nèi)容沒有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對所報告內(nèi)容的真實性、完整性負責。

第四十六條 社保基金會的信息披露和報告應當符合以下要求：

（一）每年一次向社會公布全國社保基金資產(chǎn)和收益等財務狀況，并接受社會監(jiān)督；

（二）每季度一次向財政部、人力資源社會保障部提交全國社保基金財務會計報告、投資管理報告；

（三）每月一次向財政部、人力資源社會保障部提交全國社保基金投資運營月度快報；

（四）單個全國社保基金投資管理合同到期后，向財政部、人力資源社會保障部提交經(jīng)會計師事務所審計的報告，對全國社保基金委托資產(chǎn)的投資情況作出說明；

（五）全國社保基金發(fā)生重大事件，立即報告財政部、人力資源社會保障部，并編制臨時報告書，經(jīng)核準后予以公告。

第四十七條 投資管理人應當按投資管理合同和社保基金會的要求定期和不定期向社保基金會提供全國社保基金委托資產(chǎn)投資運營報告。

第四十八條 托管人應當按托管合同和社保基金會要求定期和不定期向社保基金會提供全國社保基金托管資產(chǎn)報告，并對第四十七條投資管理人編制的報告的有關內(nèi)容復核。

第九章 法律責任

第四十九條 投資管理人和托管人違反本辦法第十二條獨立性規(guī)定的，責令其限期改正，并處以10萬元以上100萬元以下的罰款。

第五十條 投資管理人違反本辦法第十三條規(guī)定，超出范圍進行投資的，責令其限期改正，并處以10萬元以上100萬元以下的罰款。

第五十一條 投資管理人違反本辦法第十五條規(guī)定，責令其限期改正，并處以10萬元以上100萬元以下的罰款。

第五十二條 投資管理人違反本辦法第二十四條規(guī)定，不及時或者未向社保基金會報告該條所列情形之一的，責令其限期改正，并處以10萬元以上100萬元以下的罰款。

第五十三條 投資管理人或者托管人違反本辦法第二十七條和第三十四條規(guī)定的，責令其限期改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足100萬元的，處以10萬元以上100萬元以下的罰款。

第五十四條 投資管理人違反本辦法第四十七條規(guī)定，托管人違反本辦法第四十八條規(guī)定，責令其限期改正，并處以10萬元以上100萬元以下的罰款。

第五十五條 投資管理人或者托管人營私舞弊，違規(guī)操作，不履行其委托資產(chǎn)管理或托管職責的，或者嚴重失職，造成全國社保基金重大損失的，除依法處以相應金額的罰款外，還應當按照本辦法規(guī)定及合同約定予以更換或退任。

第五十六條 本辦法第四十九條至第五十五條規(guī)定的處罰，由國務院證券監(jiān)督管理機構、國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構按照各自職權做出處罰決定；對違反本辦法的同一行為不得給予兩次以上的處罰。

第五十七條 社保基金會違反本辦法規(guī)定的，由財政部、人力資源社會保障部責令改正。對違法違規(guī)行為按照國家有關法律法規(guī)進行處罰。

第十章 附則

第五十八條 本辦法自X年X月X日起施行,《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》同時廢止。