本報記者 張薌逸

全國社會保障基金理事會（以下簡稱“社保基金會”）日前發(fā)布的《全國社會保障基金理事會全國社會保障基金2023年度報告》（以下簡稱《報告》）提到，2023年，社保基金會準確把握基金投資面臨的新形勢新任務新要求，更好發(fā)揮全國社會保障基金長期資金、耐心資本的作用，審慎開展投資運營各項工作。

南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，社保基金堅持長期投資和價值投資的理念，通過審慎穩(wěn)健的投資運營管理，成為A股市場長期投資、價值投資的典范，發(fā)揮了資本市場“穩(wěn)定器”和“壓艙石”的作用。

以國家重大戰(zhàn)略為引領

2023年，社保基金投資取得正收益，多元化資產(chǎn)配置取得成效。《報告》顯示，2023年，基金投資收益額250.11億元，投資收益率0.96%。基金自成立以來的年均投資收益率7.36%。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《證券日報》記者表示，2023年社保基金投資取得正收益，實屬不易，反映社保基金資管運營穩(wěn)健，投資管理能力穩(wěn)步提升。

股票投資方面，《報告》顯示，社保基金會堅定看好國內股票的長期投資價值，發(fā)揮長期資金和耐心資本優(yōu)勢，從長周期角度對國內股票進行投資，抓住長期配置價值窗口期，在震蕩市場中逆勢布局。

同時，社保基金以國家重大戰(zhàn)略為引領，布局實業(yè)投資及固定收益投資。《報告》提到，在實業(yè)投資方面，積極引導市場化股權基金管理人新增投資更多投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在固定收益投資方面，通過投資綠色債、基礎設施債、小微企業(yè)債和扶貧專項債等國家戰(zhàn)略相關債券，助力構建新發(fā)展格局。

“社保基金通過實業(yè)投資，持續(xù)提升金融服務實體經(jīng)濟的質效，支持國家重大戰(zhàn)略的實施，促進實體經(jīng)濟健康發(fā)展。”田利輝表示。

川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂表示，社保基金的投資一方面是重要的增量資金來源，另一方面對一些重點領域起到穩(wěn)定投資作用，在資本市場中扮演著非常重要的角色。

未來，社保基金在相關領域的投資力度將進一步加大。全國社會保障基金理事會黨組書記丁學東在今年8月份發(fā)表的文章中表示，要持續(xù)加大對國內資本市場的投資力度，加大對關系國民經(jīng)濟命脈和國計民生的戰(zhàn)略性、基礎性領域的長期股權投資力度，加大對科技創(chuàng)新、新質生產(chǎn)力等方面的投資規(guī)模，在實現(xiàn)基金安全和保值增值的同時，助力資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設和實體經(jīng)濟發(fā)展。

發(fā)揮長期資金優(yōu)勢

9月26日召開的中共中央政治局會議提出，努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財?shù)荣Y金入市堵點。

“社保基金規(guī)模體量大，投資期限長、偏向價值投資，是市場中長期資金的重要代表之一。”周茂華表示，通過打通社保資金入市堵點，提升社保基金參與市場深度廣度，將有助于增強金融市場穩(wěn)定性。

中央金融辦、中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關于推動中長期資金入市的指導意見》提出，完善全國社保基金、基本養(yǎng)老保險基金投資政策制度。

田利輝表示，完善投資政策制度，進一步打通中長期資金入市的痛點堵點，優(yōu)化制度環(huán)境，將推進社保基金更好發(fā)揮耐心資本作用。社保基金可以繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)配置策略，適應市場變化，提高投資收益，同時推動可持續(xù)投資。

“加強完善社保基金的長期化考核機制，可以更好鼓勵社保基金堅持長期投資，并保障基金安全和保值增值。”陳靂表示。