2015年5月22日，中國證監(jiān)會與香港證監(jiān)會發(fā)布聯(lián)合公告，就內(nèi)地與香港兩地基金互認安排正式簽署《監(jiān)管合作備忘錄》，我會配套規(guī)則《香港互認基金管理暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)發(fā)布并于7月1日起施行。近期，我們陸續(xù)收到業(yè)界關(guān)于基金互認方面的咨詢，為便利業(yè)界，我們準備了如下問題解答，供參考。今后，我們將根據(jù)互認實施情況和業(yè)界的反饋意見，適時補充和更新解答。
一、香港互認基金在內(nèi)地銷售
(一)產(chǎn)品注冊
1、互認基金資產(chǎn)規(guī)模不低于2億元人民幣，該規(guī)模要求是申請時點要求還是延續(xù)性要求？
答：香港互認基金向中國證監(jiān)會申請注冊時，2億元資產(chǎn)規(guī)模要求主要指申請時點的規(guī)模，同時，我們也會考慮過往一段時期的規(guī)模情況。
香港互認基金經(jīng)中國證監(jiān)會注冊后，基金管理人應(yīng)按照《暫行規(guī)定》第二十三條的要求，采取合理措施確保互認基金持續(xù)滿足資產(chǎn)規(guī)模等資格條件，當出現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模等不滿足條件的情形時，應(yīng)當依法履行報告程序，并采取暫停內(nèi)地銷售等措施。重新符合條件的，應(yīng)當履行報告、公告等程序，再行恢復(fù)內(nèi)地銷售。
2、如何理解《暫行規(guī)定》第四條第(二)項中的“互認基金管理人是未將投資管理職能轉(zhuǎn)授予其他國家或地區(qū)的機構(gòu)”的規(guī)定？
答：香港基金管理人可以將互認基金的投資管理職能轉(zhuǎn)授給在香港運營、持有香港證監(jiān)會相關(guān)牌照的投資機構(gòu)，但不能將投資管理職能轉(zhuǎn)授給在香港之外運營的投資機構(gòu)。
香港互認基金聘請投資顧問的，投資顧問沒有地域限制，但應(yīng)當符合香港互認基金的信托契約或公司章程等法律文件的約定。
3、《暫行規(guī)定》第四條第(二)項規(guī)定，互認基金管理人最近3年或者自成立起未受到香港證監(jiān)會的重大處罰，請問對重大處罰如何認定？
答：在香港互認基金注冊過程中，基金管理人應(yīng)向中國證監(jiān)會如實披露最近3年內(nèi)或自成立日起是否曾受過香港證監(jiān)會的任何處罰，中國證監(jiān)會可就“重大處罰”的認定征求香港證監(jiān)會意見。
4、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認基金向中國證監(jiān)會申請注冊時需提交基金的信托契約或者公司章程，請問有何具體要求？
答：香港互認基金提交的信托契約或公司章程，應(yīng)為整合了歷次修訂的、獲香港證監(jiān)會認可的最新、完整的信托契約或公司章程，該版本應(yīng)由基金受托人和基金管理人簽字確認，或由基金管理人簽字確認且提交相關(guān)承諾函。
5、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認基金向中國證監(jiān)會申請注冊時需提交基金的招募說明書及產(chǎn)品資料概要，請問有何具體要求？
答：香港互認基金提交的招募說明書及產(chǎn)品資料概要，應(yīng)為根據(jù)香港證監(jiān)會的監(jiān)管要求編制并獲香港證監(jiān)會認可的最新版本。同時，提交的招募說明書應(yīng)補充以下內(nèi)容：
(1)滿足互認安排的資格條件及未能滿足條件時的相關(guān)安排；
(2)相關(guān)稅收安排；
(3)貨幣兌換安排；
(4)適用于內(nèi)地投資者的交易及結(jié)算程序；
(5)內(nèi)地投資者通過名義持有人(如有)進行持有人大會投票的安排；
(6)基金有可能遭遇強制贖回的條件或環(huán)境；
(7)內(nèi)地投資者查詢及投訴的渠道；
(8)內(nèi)地代理人的聯(lián)系方式；
(9)關(guān)于兩地投資者在投資者保護、權(quán)利行使、賠償和信息披露等方面將確保得到同等水平對待的聲明；
(10)《暫行規(guī)定》規(guī)定的其他要求。
6、香港互認基金在產(chǎn)品資料概要和(或)內(nèi)地補充招募說明書中應(yīng)披露哪些風險？
答：準予注冊的香港互認基金的產(chǎn)品風險一般會在香港銷售文件中列出，該部分風險揭示內(nèi)容同樣應(yīng)出現(xiàn)在提供給內(nèi)地投資者的招募說明書中。香港基金管理人除確保內(nèi)地投資者與香港投資者獲取相同的風險揭示內(nèi)容外，還應(yīng)遵循審慎原則，向內(nèi)地投資者充分揭示香港互認基金的特有風險。
7、香港互認基金向中國證監(jiān)會申請注冊時提交的代理協(xié)議是否需要正式簽署？
答：需要正式簽署。正式簽署的代理協(xié)議應(yīng)當包括但不限于以下內(nèi)容：委托代理內(nèi)容、雙方職責與權(quán)利義務(wù)、協(xié)議到期或者合作終止后妥善處理相應(yīng)業(yè)務(wù)的方案。
8、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認基金注冊申請材料包括律師事務(wù)所出具的法律意見書，請問法律意見書有沒有規(guī)范要求？
答：律師事務(wù)所出具法律意見書時，應(yīng)當遵守《律師法》、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》(證監(jiān)會令第41號)等法律法規(guī)。
9、香港互認基金在名稱上有何要求？
答：基金名稱應(yīng)當與基金的風險收益特征相匹配，不得具有誤導(dǎo)性文字。
10、香港互認基金提交的注冊申請文件及有關(guān)銷售文件，在語言上有何要求？
答：應(yīng)當使用簡體中文。香港基金管理人申請注冊香港互認基金的，應(yīng)當承諾并證明中文翻譯與其他語言版本一致，且具有同等效力。有關(guān)申請文件及銷售文件的簡體中文翻譯應(yīng)當符合內(nèi)地金融市場的習慣用語。
11、基金互認初始階段，中國證監(jiān)會對每家基金管理人申請基金互認的數(shù)量是否有限制？
答：《暫行規(guī)定》未對每家基金管理人申請基金互認的數(shù)量作出限制，原則上符合條件的香港基金均可按程序申請互認。建議市場主體根據(jù)自身情況合理申報。
12、準予注冊的香港互認基金發(fā)生哪些變更時，需要中國證監(jiān)會的更新注冊？
答：香港互認基金發(fā)生變更應(yīng)遵循香港相關(guān)法律法規(guī)。相關(guān)變更應(yīng)獲得香港證監(jiān)會批準或履行有關(guān)程序后方可生效。變更生效之后，相關(guān)變更資料需提交中國證監(jiān)會備案。
按照《暫行規(guī)定》第二十三條規(guī)定，香港互認基金類型及運作方式發(fā)生重大變更的，香港基金管理人應(yīng)當暫停該基金在內(nèi)地的銷售活動，并重新向中國證監(jiān)會申請注冊。中國證監(jiān)會可就“重大變更”的認定征求香港證監(jiān)會意見。
(二)投資運作和信息披露
13、中國證監(jiān)會對香港互認基金投資金融衍生工具有無特殊要求？
答：根據(jù)《暫行規(guī)定》，香港互認基金類型應(yīng)當為常規(guī)股票型、債券型、混合型及指數(shù)型。符合互認條件的香港互認基金投資金融衍生工具的，應(yīng)當符合香港法律法規(guī)規(guī)定和基金契約或公司章程約定。
14、香港互認基金如何向內(nèi)地投資者進行信息披露？
答：原則上，內(nèi)地與香港投資者應(yīng)獲得公平一致的對待。因此，按照香港法律法規(guī)面向香港投資者的公告，也應(yīng)同時向內(nèi)地投資者提供。同時，任何提交給香港證監(jiān)會的產(chǎn)品公告也需同時提交給中國證監(jiān)會。香港基金管理人應(yīng)采取合理措施，按照合理程序，確保內(nèi)地與香港投資者同時獲得公告。向內(nèi)地投資者提供的公告應(yīng)當使用簡體中文。
香港基金管理人應(yīng)按照《暫行規(guī)定》第八條要求，將應(yīng)予披露的信息通過相關(guān)媒介披露，并保證內(nèi)地投資者能夠按照基金法律文件約定的時間和方式查閱或者復(fù)制公開披露的信息資料。參照內(nèi)地基金的報告及披露慣例，香港基金管理人還可以通過中國證監(jiān)會的基金信息披露網(wǎng)站(fund.csrc.gov)，向內(nèi)地基金投資者披露相關(guān)公告。
(三)基金銷售和代理機構(gòu)
15、如遇到內(nèi)地或香港的法定假期，互認基金份額的申購贖回如何安排？
答：在內(nèi)地與香港同是工作日的情況下，跨境銷售的互認基金份額才可開放申購贖回，但不得影響互認基金在原地區(qū)銷售時投資者的相關(guān)權(quán)利。
16、法規(guī)要求香港互認基金在內(nèi)地銷售規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例不得高于50%，香港互認基金經(jīng)注冊后在內(nèi)地持續(xù)銷售的過程中，若該基金在香港遭遇贖回，導(dǎo)致該基金在內(nèi)地的份額占比被動超過50%，此時基金管理人應(yīng)當怎么做？
答：按照《暫行規(guī)定》第二十三條的規(guī)定，基金管理人應(yīng)當采取對申購贖回數(shù)據(jù)進行監(jiān)測及預(yù)警管理等措施，確保持續(xù)滿足內(nèi)地銷售占比的要求，例如，當基金在內(nèi)地銷售的份額占比接近50%上限時，基金管理人應(yīng)當采取必要的措施予以管理和控制，并向投資者進行披露。當出現(xiàn)問題中所述被動超標的情形時，管理人應(yīng)當依法履行報告義務(wù)，并暫停該基金在內(nèi)地的銷售。
17、內(nèi)地基金管理公司作為香港互認基金代理人，是否可以銷售其代理的香港互認基金？
答：境內(nèi)現(xiàn)有法規(guī)并未就內(nèi)地基金管理公司銷售其代理的香港互認基金行為做出禁止性規(guī)定。
18、香港互認基金在內(nèi)地銷售時，內(nèi)地基金銷售機構(gòu)、代理人、香港基金管理人之間如何交換基金交易申請及份額確認數(shù)據(jù)？
答：按照《證券投資基金法》第一百零三條規(guī)定及《暫行規(guī)定》第十八條，香港互認基金管理人應(yīng)委托代理人通過中國證監(jiān)會指定的技術(shù)平臺(基金注冊登記數(shù)據(jù)中央交換平臺)與銷售機構(gòu)進行數(shù)據(jù)交換，完成基金份額登記數(shù)據(jù)的備份。內(nèi)地代理人與香港基金管理人之間的數(shù)據(jù)交換，由雙方自行協(xié)商確定。
19、互認基金內(nèi)地代理人能否與其他銷售機構(gòu)直接簽署銷售協(xié)議？如何確定銷售費用？
答：按照《暫行規(guī)定》第十七條，香港互認基金管理人可以自行或者委托內(nèi)地代理人辦理與內(nèi)地基金銷售機構(gòu)的銷售協(xié)議簽署，管理人自行簽署銷售協(xié)議的，應(yīng)當采取合理措施確保內(nèi)地代理人能夠履行相關(guān)職責。
內(nèi)地代理人接受委托與內(nèi)地基金銷售機構(gòu)簽署銷售協(xié)議的，應(yīng)當依據(jù)代理協(xié)議、基金信托契約或者公司章程、招募說明書等法律文件，參照內(nèi)地基金銷售相關(guān)法規(guī)，與內(nèi)地基金銷售機構(gòu)協(xié)商確定銷售費用。
20、香港互認基金管理人在內(nèi)地就其互認基金向基金銷售機構(gòu)提供培訓，是否需要事先向中國證監(jiān)會申請牌照？
答：香港互認基金管理人在內(nèi)地僅向基金銷售機構(gòu)、基金代理人提供互認基金產(chǎn)品培訓的，不需要向中國證監(jiān)會申請牌照，但不得直接面向投資者進行宣傳推介。
二、內(nèi)地互認基金在香港銷售
21、如何理解納入互認基金范圍的“常規(guī)基金”？內(nèi)地市場中的分級基金、保本基金是否屬于互認基金類別？
答：根據(jù)我會與香港證監(jiān)會確定的共同標準，基金類型應(yīng)按原地區(qū)法律法規(guī)確定。互認實施初期，按照循序漸進、逐步擴大的原則，互認基金類型從運作成熟、簡單透明的產(chǎn)品做起，實施一段時間并積累一定經(jīng)驗后，可逐步擴大和豐富互認基金產(chǎn)品類型。按上述原則，內(nèi)地市場中的分級基金、保本基金目前暫不納入互認范圍。
22、內(nèi)地互認基金為香港投資者新設(shè)一類份額，是否需要得到中國證監(jiān)會的事先批準？
答：內(nèi)地互認基金為香港投資者新設(shè)一類份額的，基金管理人應(yīng)當相應(yīng)修改基金合同、招募說明書等文件，依法履行適當程序并報中國證監(jiān)會備案，并就新設(shè)份額事宜及可能產(chǎn)生的風險向基金投資者進行披露。
23、內(nèi)地互認基金在香港銷售時，如何備份基金份額登記數(shù)據(jù)？
答：內(nèi)地互認基金在香港銷售時，內(nèi)地基金的份額登記機構(gòu)應(yīng)當按照《證券投資基金法》第一百零三條規(guī)定辦理份額登記數(shù)據(jù)備份。
24、內(nèi)地基金通常按照持有期限長短適用不同贖回費率，但香港基金通常不收取贖回費或者適用固定贖回費率。請問內(nèi)地互認基金在香港銷售時贖回費如何計算、收取？
答：內(nèi)地基金可以通過單設(shè)一類份額等方式面向香港地區(qū)投資者銷售，適用固定贖回費率，并依法計入基金資產(chǎn)。
25、內(nèi)地互認基金在香港地區(qū)銷售時，中國證監(jiān)會是否會對香港地區(qū)銷售機構(gòu)分配銷售機構(gòu)代碼？
答：內(nèi)地基金銷售數(shù)據(jù)實行電子數(shù)據(jù)傳輸，銷售機構(gòu)代碼是機構(gòu)身份識別標識。內(nèi)地互認基金香港銷售機構(gòu)可以向我會指定機構(gòu)申請銷售機構(gòu)代碼。