《經(jīng)濟(jì)參考報》記者近日了解到,阿里螞蟻金服旗下的招財寶平臺已與重慶金融資產(chǎn)交易所、天津濱海柜臺交易市場、廣東金融高新區(qū)股權(quán)交易中心等17家區(qū)域性股權(quán)及金融資產(chǎn)交易平臺合作,開展了包括“私募債”等金融資產(chǎn)的打包、拆分銷售及后期具有流轉(zhuǎn)性質(zhì)的變現(xiàn)業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)專家表示,傳統(tǒng)區(qū)域交易所與新興電商的“聯(lián)姻”,或?qū)⒃杏鋈f億規(guī)模的“民間版”債市。
“近來,這種‘區(qū)域交易所+互聯(lián)網(wǎng)金融’的合作模式比較流行,我們剛剛批準(zhǔn)一個私募債的二期產(chǎn)品,接下來的流程是報送到招財寶產(chǎn)品預(yù)約平臺上去銷售。這個環(huán)節(jié)比較快,因為雙方前期已經(jīng)對融資方的材料進(jìn)行了審定。”一位廣東金融高新區(qū)股權(quán)交易中心人士近日告訴《經(jīng)濟(jì)參考報》記者,目前該交易中心可開展兩類資產(chǎn)增信、轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù),企業(yè)私募債權(quán)融資就是其中之一。“我們和招財寶是合作關(guān)系,共同管理發(fā)行的債券。比如,債券在存續(xù)期間,一般托管方為股交所,一旦投資者急需用錢,由招財寶負(fù)責(zé)債券產(chǎn)品的流轉(zhuǎn)變現(xiàn)工作”。
廣東金融高新區(qū)股權(quán)交易中心并非唯一一家通過招財寶開展非標(biāo)業(yè)務(wù)的“四板”機(jī)構(gòu)。記者查閱招財寶官方網(wǎng)站發(fā)現(xiàn),包括重慶金融資產(chǎn)交易所、天津濱海柜臺交易市場在內(nèi)的17家區(qū)域性股權(quán)及金融資產(chǎn)交易平臺均有參與。記者對招財寶在線發(fā)售的產(chǎn)品進(jìn)行初步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),僅私募債這一類就有90只產(chǎn)品,規(guī)模為1.8億元,到上周這些產(chǎn)品已被搶售一空。
招財寶相關(guān)媒體負(fù)責(zé)人張黎明對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示,招財寶的定位是一個服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)和投資者的投融資開放平臺。通過開放平臺,招財寶上的產(chǎn)品得到豐富,由合作機(jī)構(gòu)同時承擔(dān)風(fēng)險評估的職能。“自2014年4月平臺上線以來,截至2015年7月20日,招財寶累計交易額達(dá)到2038.20億元。其中,第二個1000億元發(fā)生在今年的5月、6月。”他說。
對此,一位股份制銀行市場人士表示,一般的P2P網(wǎng)貸平臺的主要業(yè)務(wù)是為有融資需求的中小企業(yè)或個人提供“牽線搭橋”的服務(wù),互聯(lián)網(wǎng)金融平臺大多充當(dāng)電商的角色,為投資者提供大量的普惠金融產(chǎn)品。而招財寶平臺從實質(zhì)來看,兼具上述兩種功能。另外,區(qū)域性股權(quán)中心和第三方擔(dān)保公司的引進(jìn),又讓該平臺兼具了托管和流轉(zhuǎn)的功能。從某種意義上說,與其說是一個賣定期理財產(chǎn)品的B2C平臺,不如說是一個有著萬億市場且投融資服務(wù)功能兼?zhèn)涞摹懊耖g版”新債券市場。
對于阿里巴巴與地方交易所的合作模式,業(yè)內(nèi)觀點不一。“市場火爆,說明這類創(chuàng)新有其合理性,接下來只要科學(xué)監(jiān)管,并有優(yōu)質(zhì)的抵質(zhì)押物和擔(dān)保環(huán)節(jié)來防控風(fēng)險,允許‘民間版’債市存在未嘗不可。”上述銀行市場人士坦言。但也有很多業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心,“區(qū)域交易所+互聯(lián)網(wǎng)金融”的模式將成為“影子銀行”的新通道。
多年來,證監(jiān)會一直試圖對被稱為“四板”的地方區(qū)域性股權(quán)交易所(OTC)市場進(jìn)行“招安”。不過,由于地方政府主管該塊市場等原因,場內(nèi)場外市場的統(tǒng)一一直未成形。對于區(qū)域性股權(quán)交易市場能否開展以及如何開展中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù),目前并無統(tǒng)一的監(jiān)管指引,不少區(qū)域性股權(quán)交易市場都在試探發(fā)行。