人民網北京4月11日電 (記者李彤)財富積累要了解人性，但不能利用人性。當前，我國金融理財產品玲瑯滿目，但投資者卻不知如何挑選；產品宣傳片面強調收益，投資者權益受損卻追償無門。如何做到賣者盡責、買者自負，怎樣利用新技術保障投資人權益，是金融理財市場亟待解決的問題。
賣者盡責規(guī)范銷售 買者自負理性投資
如何將理財產品推薦給對應風險偏好的投資人，考驗金融機構業(yè)務水平，其中對于合格投資人的判斷至關重要。
據媒體報道，日前上海喆麟基金向非合格投資者募集資金，接到證監(jiān)會根據《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》開出的首例罰單，并處以頂格處罰。河南一高校學生在14家校園金融平臺負債近60萬元用于賭球，最終絕望跳樓。緣何普通投資人竟成了高風險理財群體，尚無收入來源的大學生如何輕松貸款幾十萬元？
盡管我國銀行理財、基金投資、信托銷售等均在大力推行合格投資人制度，但也有一些機構或人員為完成銷售業(yè)績，判斷合格投資人時形式大于內容，甚至將其置若罔聞。
北京一家商業(yè)銀行資管部負責人對記者表示，金融機構規(guī)范銷售行為、遵守合格投資人制度，不僅是對投資者負責，也是對機構自身穩(wěn)健運營的保障。“但一些金融產品存在委托銷售現象，且一線銷售人員流動性大，夸大收益、不實宣傳、盡責不足的情況客觀存在。這需要監(jiān)管部門加大處罰力度，機構自身提高風險管理意識。”他說。
選擇合規(guī)渠道購買理財產品尤為重要。以基金產品為例，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會長洪磊在《中國資產管理市場2015》報告發(fā)布會上表示，投資人選著金融產品時，基金募集機構一定是有牌照或在證監(jiān)會、基金業(yè)協(xié)會注冊登記的機構，如果基金募集機構沒有登記而且產品沒有備案，則一定是非法融資。
“今后資金募集機構承擔投資人教育的責任，在營銷中不能宣傳具體產品而只能宣傳公司品牌。此外必須面向合格投資者。” 洪磊說。
賣者盡責后，需買者自負。當前不少投資者金融知識匱乏，風險意識低，盲目跟風、隨大溜的情況也不少見。
北京市民張先生向記者反映稱，其從某商業(yè)銀行購買信托產品，到期不能歸還本金和收益。但在記者了解后發(fā)現，張先生購買產品并非通過銀行柜臺面簽，而是由熟人介紹以快遞形式寄送合同。且合同中表明，銀行僅作為資金托管方，基金管理公司、擔保公司與項目融資方承擔最終償還責任。
“后來調查才明白，基金管理公司和擔保公司原來是一個老板開的，我也不敢找他們，只能來找銀行了，銀行不給錢我就去找銀監(jiān)會。”張先生如是說。
上述銀行高管對記者表示，類似張先生這樣的投資者并非個案，一度影響銀行正常業(yè)務運轉，讓人哭笑不得。核心問題是，投資者根本不了解所購買的理財產品，對合同權責不清楚，甚至購買產品的渠道也不在法律保護范疇，但卻片面要求銀行等機構進行剛性兌付。
打破剛兌營造理性投資氛圍
一個剛性兌付的市場，毫無專業(yè)性可言，是劣幣驅逐良幣。洪磊表示，剛性兌付加強了投資者逐利心理，使其一味追逐高收益而忽視風險，不利于培養(yǎng)理性投資人。也讓分散在投資人身上的風險，轉移到了金融機構，加大了風險的集中度。
《中國資產管理2015》報告指出，隨著近年來風險事件的頻發(fā)，各方對打破剛性兌付已有共識。但打破剛兌難以一步到位，要避免監(jiān)管機構和資管機構簡單粗暴行為，要有序引導、維護市場穩(wěn)定。
中央國債登記結算公司副總經理梅世云透露，中債登正協(xié)助銀監(jiān)會完善銀行理財產品托管制度設計，建議推廣獨立第三方托管制度。完善后的第三方托管制度將從賬戶開立、資金清算和信息披露等方面細化和完善，減少資金被挪用的風險，為打破剛兌打基礎。
保護投資者權益需要新技術支撐
近期，快鹿、中晉等投資者追償事件中，再次面臨電子數據信息缺乏第三方權威機構認證保全的情況。
新技術激發(fā)新金融，新金融在投資者保護方面也需要新技術支撐。權益憑證等關鍵性文件正由紙質形式轉變?yōu)殡娮訑祿问酱嬖冢娮幼C據于2013年被納入民事訴訟法成為新的證據種類之一。
東方匯董事長孫洋認為，如何保證電子化權益憑證的合法性、真實性及關聯性，提高電子證據的證明力，保證互聯網交易鏈條上各類電子數據的法律有效性，防范因電子權益憑證無效或被篡改而給企業(yè)帶來的法律、經濟和商業(yè)損失，是互聯網金融平臺亟待解決的問題。
國家信息中心電子數據司法鑒定中心主任葉紅坦言，在互聯網金融交易過程中，電子數據是雙方交易往來的重要憑證。由于交易過程中往往涉及的交易資金巨大，交易的重要內容全憑電子數據的存儲來作為重要證據。
“因此一旦雙方發(fā)生金融糾紛，電子數據舉證的真?zhèn)我矊⒊蔀闆Q定雙方能否勝訴的重要依據。而電子數據的鑒定需要具有司法認可的專業(yè)電子數據鑒定機構來完成，否則將不具備司法意義上的法律效力。這也可以作為投資人篩選互聯網金融平臺的要素之一。”她說。