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10億美元實(shí)為占位金 最終融資額或超200億美元
據(jù)報(bào)道，阿里巴巴發(fā)行規(guī)模為10億美元。不過(guò)，該數(shù)額僅是在美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的占位金額，主要用于計(jì)算注冊(cè)費(fèi)。有消息表示，阿里巴巴預(yù)期最終發(fā)行金額或在150億美元至200億美元間，這也使其成為2012年Facebook公司160億美元以來(lái)在美國(guó)進(jìn)行的最大規(guī)模IPO。“阿里巴巴是全球最高速增長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)體中最高速增長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)公司。”洛杉磯投行B. Riley & Company 的分析員Sameet Sinha 表示：“就像亞馬遜，eBay或是PayPal。”有分析師進(jìn)一步指出，阿里巴巴的低成本帶來(lái)了遠(yuǎn)高于美國(guó)公司的利潤(rùn)空間，令美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭難以企及。
消息指出，無(wú)論阿里巴巴最終選擇在紐交所還是納斯達(dá)克掛牌上市，公司預(yù)期其股價(jià)將體現(xiàn)約2000億美元的公司總值，超過(guò)Facebook、亞馬遜或eBay的市值。
IPO后將與大股東簽訂投票協(xié)議 確定控制權(quán)問(wèn)題
招股書披露的相關(guān)信息顯示，當(dāng)阿里巴巴完成IPO后，公司預(yù)計(jì)將與執(zhí)行董事長(zhǎng)馬云、執(zhí)行副董事長(zhǎng)蔡崇信、軟銀及雅虎達(dá)成一項(xiàng)投票協(xié)議，此舉或?qū)⒋_定各大股東對(duì)阿里巴巴的控制權(quán)。
據(jù)了解，該協(xié)議將保證軟銀有特定的信息權(quán)，并有權(quán)向董事會(huì)提名一位董事。當(dāng)軟銀持股低于發(fā)行股份的15%時(shí)，投票權(quán)將終止。此外，該投票權(quán)還規(guī)定軟銀同意在每年的年度股東大會(huì)上投票贊同阿里巴巴合伙人董事提名； 在沒有和馬云及蔡崇信取得一致意見的情況下，不投票反對(duì)任何阿里巴巴合伙人提名的董事；將超過(guò)公司發(fā)行普通股30%比例股票代表的投票權(quán)進(jìn)行委托，支持馬云與蔡崇信的投票。
據(jù)阿里巴巴招股書顯示，在機(jī)構(gòu)持股方面，軟銀持股34.4%，雅虎持股22.6%，是阿里前兩大機(jī)構(gòu)股東； 而在個(gè)人持股方面，馬云持股8.9%，蔡崇信持股3.6%，是阿里前兩大個(gè)人股東。但招股書未披露各大機(jī)構(gòu)、個(gè)人對(duì)阿里擁有多少投票權(quán)。
招股書稱，在公司治理結(jié)構(gòu)上，阿里巴巴仍將采用合伙人制度，以“確保公司的文化傳承”。阿里巴巴自身的合伙人制度曾引發(fā)廣泛爭(zhēng)論，也是阿里無(wú)法在香港上市的關(guān)鍵原因。而美國(guó)市場(chǎng)允許AB股結(jié)構(gòu)，則有利于保證創(chuàng)始人對(duì)阿里巴巴的實(shí)際控制權(quán)。