8月3日，震蕩調(diào)整已有月余時(shí)間的上證指數(shù)高開(kāi)低走，未能站回3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，收盤(pán)報(bào)收3163.67點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，7月至今，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌6.91%、7.09%、6.47%。
與此同時(shí)，部分熱門(mén)賽道也在“降溫”。數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車(chē)指數(shù)(866012.WI)7月至今下跌6.86%，同期有87只新能源相關(guān)主題基金的區(qū)間收益率為負(fù)。不過(guò)，由于此前大幅“回血”，拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，新能源相關(guān)主題基金年內(nèi)漲勢(shì)依舊亮眼，仍有88只基金產(chǎn)品自4月27日以來(lái)的區(qū)間回報(bào)率超過(guò)50%。
業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，近期市場(chǎng)上漲動(dòng)能不足，原因就在于市場(chǎng)更多是在等待消化漲幅和等待部分影響因素進(jìn)一步明朗，資金謹(jǐn)慎觀望但是并無(wú)明顯悲觀情緒。此外，受有關(guān)局勢(shì)輿論影響，短期恐慌并不會(huì)改變中長(zhǎng)期向好的市場(chǎng)趨勢(shì)，市場(chǎng)混沌中“向上蓄力”的可能性更大，在市場(chǎng)調(diào)整的階段更需要信心和耐心。
那么，震蕩的市場(chǎng)中，如何尋找機(jī)會(huì)？記者注意到，新能源、高端制造等行業(yè)成為機(jī)構(gòu)近期的重點(diǎn)調(diào)研方向。
新能源主題基金反彈攻勢(shì)減緩
自4月27日筑底反彈以來(lái)，A股市場(chǎng)氣氛回暖，以新能源為代表的成長(zhǎng)板塊氣勢(shì)如虹，相關(guān)主題基金也隨之水漲船高。但步入7月份后，新能源板塊一改之前凌厲走勢(shì)，進(jìn)入震蕩階段。受此影響，部分新能源相關(guān)主題基金業(yè)績(jī)“回吐”。
業(yè)內(nèi)人士表示，新能源主要賽道可分為上游鋰礦、中游鋰電池、下游汽車(chē)智能化及光伏四部分。因此，記者以名稱(chēng)中帶有“新能源、電池、光伏、新材料”等字樣為標(biāo)準(zhǔn)，篩選出156只權(quán)益基金(不同份額分開(kāi)計(jì)算，剔除聯(lián)接基金)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，7月1日至8月2日，有87只新能源相關(guān)主題基金的區(qū)間收益率為負(fù)，22只產(chǎn)品下跌幅度超過(guò)5%；僅有6只產(chǎn)品的區(qū)間漲幅超過(guò)10%，分別是華商新能源汽車(chē)A/C、萬(wàn)家新能源主題A/C、浦銀安盛環(huán)保新能源A/C。
“聰明錢(qián)”從來(lái)都有自己敏銳的判斷力，走低的收益使不少相關(guān)主題基金產(chǎn)品的份額也持續(xù)“縮水”。7月以來(lái)份額減少千億份的基金產(chǎn)品有26只，其中，有8只產(chǎn)品份額減少超過(guò)一億份，如華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、富國(guó)中證電池主題ETF分別被贖回7.06億份、6.83億份。
對(duì)于市場(chǎng)的回調(diào)，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示：“這段時(shí)間市場(chǎng)受到一些利空因素的影響，出現(xiàn)了一定的回調(diào)，但是整體上來(lái)看，A股市場(chǎng)從4月27號(hào)階段性見(jiàn)底之后出現(xiàn)的這一波上升態(tài)勢(shì)整體并沒(méi)有改變，而一些影響市場(chǎng)的利空因素主要是影響市場(chǎng)短期的走勢(shì)，從長(zhǎng)期來(lái)看并沒(méi)有太大的影響。”
512家公司獲公募調(diào)研
在震蕩的市場(chǎng)中，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)上市公司展開(kāi)了如火如荼的調(diào)研活動(dòng)，引起不少投資者的關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士表示，根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)，基金經(jīng)理對(duì)一些行業(yè)或個(gè)股進(jìn)行調(diào)倉(cāng)換股時(shí)，一般會(huì)事先做好細(xì)致的調(diào)研，篩選最有潛力的行業(yè)或公司。記者梳理后發(fā)現(xiàn)，新能源、高端制造等行業(yè)是機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)調(diào)研方向。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日，7月以來(lái)已有654家上市公司獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，有公募基金參與的有512家。從公司層面來(lái)看，僅月余時(shí)間，有7家上市公司吸引了超過(guò)200家機(jī)構(gòu)前來(lái)調(diào)研。
其中，被調(diào)研次數(shù)最多的是機(jī)器人行業(yè)的埃斯頓(002747.SZ)，共有473家機(jī)構(gòu)對(duì)該公司進(jìn)行調(diào)研，7月累計(jì)調(diào)研次數(shù)多達(dá)21次。據(jù)記者了解，機(jī)構(gòu)調(diào)研形式不僅包括了視頻會(huì)議、線(xiàn)上會(huì)議，部分機(jī)構(gòu)還進(jìn)行了廠區(qū)參觀。
而在參與調(diào)研埃斯頓的86家基金公司中，不乏廣發(fā)基金、海富通基金、寶盈基金、東方基金、嘉實(shí)基金等多家基金公司的身影。埃斯頓在調(diào)研會(huì)上透露，2022年公司設(shè)定的工業(yè)機(jī)器人出貨量目標(biāo)為1.6萬(wàn)臺(tái)-1.8萬(wàn)臺(tái)。目前二季度的訂單逐月增加，在六月已經(jīng)恢復(fù)到正常水平。
吸引了最多基金公司的則是鋰電池電解液行業(yè)上市公司天賜材料(002709.SZ)，有96家基金公司參與了其7月13日現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研會(huì)議，博時(shí)基金牟星海、嘉實(shí)基金姚志鵬、銀華基金方建、華夏基金季新星、農(nóng)銀匯理魏剛等知名基金經(jīng)理均出現(xiàn)在了調(diào)研名單中。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，共有58家基金公司的223只基金產(chǎn)品重倉(cāng)持有天賜材料，持股總量超過(guò)2億股。
從上述公司的調(diào)研情況來(lái)看，公司普遍認(rèn)為，受疫情影響，二季度下游需求增速有所放緩，但行業(yè)整體仍然維持著高景氣度。例如，埃斯頓在接受調(diào)研時(shí)表示，以光伏、鋰電等為主的新能源行業(yè)的需求強(qiáng)勁，保持了較高的景氣度，預(yù)計(jì)下半年仍將保持快速的增長(zhǎng)，新能源行業(yè)已經(jīng)逐步成為公司工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)的重要下游應(yīng)用行業(yè)。
此外，光伏行業(yè)的高測(cè)股份(688556.SH)、國(guó)產(chǎn)機(jī)器視覺(jué)系統(tǒng)行業(yè)的凌云光(688400.SH)、水羊股份(300740.SZ)和愛(ài)瑪科技(603529.SH)等公司也被公募基金重點(diǎn)關(guān)注，分別吸引了80家、73家、68家、63家基金公司前來(lái)調(diào)研。
長(zhǎng)期機(jī)會(huì)仍存
事實(shí)上，今年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)領(lǐng)先的基金，不少是新能源相關(guān)主題基金或重點(diǎn)配置了新能源板塊的產(chǎn)品。在強(qiáng)勢(shì)反彈了3個(gè)月后，新能源行業(yè)的調(diào)整讓投資者再次思考，新能源的熱度是否過(guò)高？反彈還能繼續(xù)嗎？
招商基金投資管理一部副總監(jiān)李崟對(duì)記者表示，“新能源板塊在雙碳的大背景下，整體是非常具有潛力的，而且我們看到新能源板塊這兩年是增長(zhǎng)非常迅速的少數(shù)幾個(gè)行業(yè)之一，我們對(duì)其中長(zhǎng)期的發(fā)展也是相對(duì)樂(lè)觀的。”
不過(guò)，李崟也提醒道，有些新能源行業(yè)的股票前期漲幅較大，接下來(lái)需要再仔細(xì)甄別具體的細(xì)分行業(yè)。“因?yàn)橛幸恍┬袠I(yè)未來(lái)的擴(kuò)產(chǎn)比較多，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局有惡化的可能，疊加現(xiàn)在的估值比較高，所以未來(lái)投資的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)比較大，但是新能源板塊中有一些競(jìng)爭(zhēng)格局比較好，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的一些企業(yè)，我們還是覺(jué)得有機(jī)會(huì)。”
談及細(xì)分行業(yè)的機(jī)會(huì)，招商能源轉(zhuǎn)型基金經(jīng)理任琳娜表示，“當(dāng)前在新能源領(lǐng)域，我們更為看好光伏產(chǎn)業(yè)鏈，其次為新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中的部分個(gè)股，再次是智能汽車(chē)方向。”基于此，她未來(lái)的布局重點(diǎn)會(huì)放在大新能源領(lǐng)域，行業(yè)在新能源邏輯鏈條上進(jìn)行分散。
長(zhǎng)城基金則認(rèn)為，新能源賽道是高成長(zhǎng)性與中長(zhǎng)期高確定性疊加的優(yōu)質(zhì)板塊，“風(fēng)光儲(chǔ)”三大方向中，前兩大賽道目前已經(jīng)度過(guò)行業(yè)初期，穩(wěn)步邁進(jìn)高速成長(zhǎng)時(shí)期；相對(duì)而言，儲(chǔ)能賽道藍(lán)海意義更甚。據(jù)光大證券研報(bào)，7月儲(chǔ)能需求大幅增加，多個(gè)項(xiàng)目發(fā)布招標(biāo)公告。政策力推+需求打開(kāi)雙重驅(qū)動(dòng)下，儲(chǔ)能未來(lái)亦有望接棒“風(fēng)光”高成長(zhǎng)特性。
楊德龍指出，“新能源是市場(chǎng)上漲過(guò)程中表現(xiàn)比較突出的一個(gè)板塊，新能源替代傳統(tǒng)能源也是大勢(shì)所趨，所以新能源依然是下半年重點(diǎn)關(guān)注的方向，特別是新能源四大賽道，包括新能源汽車(chē)、光伏、風(fēng)電、氫能源等等都可以重點(diǎn)關(guān)注，從景氣度來(lái)看也是比較高的。”