本周,尚乘數(shù)科因其瘋狂走勢吸引了眾人目光。繼上一交易日大漲超100%后,該股周三盤前即大幅走高,開盤不久便觸發(fā)上漲熔斷,隨后股價快速跳水近50%再次觸發(fā)熔斷。截至收盤,尚乘數(shù)科報1100美元,跌34.48%,總市值降至2035.5億美元,單日蒸發(fā)1070億美元。
在Reddit的WallStreetBets聊天室中,尚乘數(shù)科成為了散戶的新寵,而其股價的異常走勢也引發(fā)了外界關(guān)于SEC應(yīng)該介入監(jiān)管的質(zhì)疑。
上市半月股價暴漲超300倍
尚乘數(shù)科于7月15日登陸紐約證券交易所,IPO價格為7.8美元,發(fā)行1600萬股,募資總額1.25億美元。
公開資料顯示,尚乘數(shù)科成立于2019年,由李嘉誠的長江實業(yè)集團與和記黃埔在2003年創(chuàng)立的尚乘國際拆分而來,其主營業(yè)務(wù)主要包括金融服務(wù)、數(shù)字媒體營銷與數(shù)據(jù)智能分析、數(shù)字網(wǎng)絡(luò)建設(shè)及協(xié)同以及數(shù)字經(jīng)濟投資四大板塊。美國SEC的一份監(jiān)管文件顯示,截至今年2月28日,尚乘數(shù)科只有50名員工,在2021年實現(xiàn)了2500萬美元的營收,每股收益EPS 0.122美元。
也許很少有人能料到,尚乘數(shù)科隨后會一路狂飆。本周一,公司市值突破1000億美元,超越拼多多、網(wǎng)易和百度,位居中概股第五。周二,也就是其上市第13個交易日,日內(nèi)最大漲幅超過240%,股價最高觸及2520美元,市值一度超越Meta,躍居美股總市值前十,以當(dāng)日收盤價計算,尚乘數(shù)科的市值也超過了可口可樂、美國銀行、高盛等藍籌股。
尚乘數(shù)科招股書顯示,截至2019財年、2020財年及2021財年,尚乘數(shù)科總收入分別約為1455.4萬港元、1.68億港元和1.96億港元;期內(nèi)利潤分別為2154.4萬港元、1.58億港元及1.72億港元。按周二收盤價1679美元計算,IPO以來總市值上漲超過21000%,對應(yīng)市盈率達到驚人的13700倍。
作為對比,截至8月3日,騰訊控股市盈率不到12倍,阿里巴巴的市盈率為27倍。與同業(yè)相比,美國金融巨頭摩根大通、摩根士丹利的市盈率在10倍左右。
尚乘數(shù)科在周二盤后發(fā)布聲明稱,自IPO以來,自IPO以來,沒有任何與本公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營活動有關(guān)的重大情況、事件或其他事項,正在密切監(jiān)測市場上的任何交易異常情況。
顯然瘋狂的估值已經(jīng)偏離了公司業(yè)務(wù)的基本面。市場人士認為,近10%的流通股比例、低換手率且不能被賣空的特點可能是股價大幅異動的主要原因。“該股被嚴重高估,” Valuable Capital分析師Thomas Nip說: “公司股票的低自由流通量意味著資金更容易推高股價。”
Meme狂熱重演?
尚乘數(shù)科的走勢不由讓人們想起了2021年初散戶大戰(zhàn)做空機構(gòu)一幕。
據(jù)財經(jīng)數(shù)據(jù)提供商Quiver Quantitative的統(tǒng)計,在Reddit論壇上,有“美國散戶大本營”之稱的“WallStreetBets”板塊分區(qū)內(nèi),本周二最受歡迎的股票代碼就是尚乘數(shù)科。
Hargreaves Lansdown首席股票分析師耶茨(Sophie Lund Yates)認為,這種異常股價交易行為背后的軌跡沒有可量化的原因,因為這些行為是由情緒驅(qū)動的,而情緒是基于為數(shù)不多的信息。
Interactive Investor投資主管斯考爾(Victoria Scholar)表示:“這顯然是最新的Meme股,零售交易者在同一時間購買該股票,將價格大幅推高。看漲勢頭因空頭回補而加劇,以抵消對該股持有看跌頭寸的損失。”
以游戲驛站GameStop為例,因疫情虧損2021年初其股價僅有4.7美元,此后不到一個月時間內(nèi)暴漲近90倍,市值一度突破330億美元,超過當(dāng)時標普500指數(shù)一半的公司。市場隨后將這些因為網(wǎng)絡(luò)潮流而變成交易熱點的股票稱為Meme。截至隔夜收盤,游戲驛站股價收報37.93美元,距2021年初創(chuàng)下的高位跌幅超50%。
散戶投資者的投機行為也讓許多人感到不安。“正如我們在過去兩年中所了解到的那樣,我想說的是,這類事件帶來了獲利的機會,但也帶來了巨大的虧損風(fēng)險,特別是對我們的散戶投資者而言。”美國證券交易委員會SEC前主席克萊頓(Jay Clayton)周三在接受美國媒體采訪時表示。