◎每經(jīng)記者 李卓
在國資國企改革中，去年下半年率先啟動的中國南北車重組備受關(guān)注。
今年6月8日，中國中車在上海證券交易所和香港聯(lián)交所同步上市，宣告南北車上市公司層面重組正式完成。隨后8月5日，中國中車又正式公告啟動南北車集團(tuán)重組。
根據(jù)當(dāng)時國務(wù)院國資委的要求，南北車的整合要為推動中央企業(yè)深化改革探索經(jīng)驗、提供借鑒，發(fā)揮示范作用。
伴隨《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)正式出爐，央企改革進(jìn)一步加速。
9月13日晚間，中國中鐵發(fā)布公告稱，因正在籌劃與下屬中鐵二局股份有限公司之間的重大資產(chǎn)整合事項，公司股票自9月14日起停牌。業(yè)內(nèi)預(yù)計，未來或?qū)⒂楷F(xiàn)更多央企并購重組潮，南北車合并示范效應(yīng)更加凸顯。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此特別梳理南北車的重組路徑，詮釋國企改革大背景下央企兼并重組的“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”之路。
采用“對等合并”原則
自去年9月初傳出合并消息后，南北車于去年10月27日起開始雙雙停牌擬籌劃重大事項；11月28日，南北車發(fā)布繼續(xù)停牌公告，將重大資產(chǎn)重組事項稱之為“尚無先例”；直到去年12月30日，南北車聯(lián)合公告才正式宣布雙方將依據(jù)“對等合并、著眼未來”等原則實現(xiàn)合并。記者梳理南北車重組路徑發(fā)現(xiàn)，在對等合并原則下，為避免上市公司同業(yè)競爭，南北車合并采取的是先上市公司重組、后集團(tuán)公司重組方式。
具體而言，上市公司層面以市值較高的中國南車換股吸收合并中國北車股份，合并后中國北車注銷，采用新的公司和股票代碼，新公司中國中車承接中國南、北車的全部資產(chǎn)、負(fù)債、人員等。集團(tuán)重組則以北車集團(tuán)吸收合并南車集團(tuán)，南車集團(tuán)注銷，北車集團(tuán)更名為“中國中車集團(tuán)公司”，南車集團(tuán)的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)均由合并后企業(yè)承繼。
南北車的合并，意味著承載中國高鐵走向世界的航母企業(yè)正式啟航。根據(jù)2014年報告，中國南、北車全年營收雙雙突破千億大關(guān)，合并后新公司收入將超過龐巴迪、阿爾斯通和西門子等世界巨頭，成為全球最大的鐵路設(shè)備公司。
中車內(nèi)部人士告訴記者，南北車合并放到國企改革、央企整合的大背景下，成為“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”的典型樣本。
國企改革示范效應(yīng)
不過，從國企改革層面，親歷南北車重組的多位中車人士表示，南北車的重組整合是推動國有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整的重要實踐。
實際上，黨的十八屆三中全會提出，要不斷深化國有企業(yè)改革，調(diào)整國有經(jīng)濟(jì)布局，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)的活力、控制力、影響力。《指導(dǎo)意見》正式出爐，又進(jìn)一步明確了國企改革的主要目標(biāo)，是要到2020年，通過培育一大批具有創(chuàng)新能力和國際競爭力的國有骨干企業(yè)等，使國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力、抗風(fēng)險能力明顯增強(qiáng)。
中車人士告訴記者，國資委在2014年12月召開的中央企業(yè)、地方國資委負(fù)責(zé)人會議上強(qiáng)調(diào)，對于國有企業(yè)來講，適應(yīng)新常態(tài)，關(guān)鍵是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，做好“加減乘除”。而南北車的重組整合，就被認(rèn)為是強(qiáng)化軌道交通裝備領(lǐng)域國有經(jīng)濟(jì)控制力和影響力的“加法”實踐，是構(gòu)建國有資本投資公司管理體制的大膽創(chuàng)新，對推行其他相關(guān)中央企業(yè)大重組、大整合具有示范效應(yīng)。
此外，今年8月初開始啟動，現(xiàn)在正在進(jìn)行中的南北車集團(tuán)合并完成后，中車集團(tuán)也有望成為中央企業(yè)中為數(shù)不多的國有資本投資公司試點企業(yè)和董事會試點企業(yè)，持續(xù)發(fā)揮國企改革示范效應(yīng)。記者獲得的內(nèi)部文件明確表示：從國企改革層面看，實施南北車重組整合，是推動國有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整的重要實踐。是強(qiáng)化軌道交通裝備領(lǐng)域國有經(jīng)濟(jì)控制力和影響力的“加法”實踐，是構(gòu)建國有資本投資公司管理體制的大膽創(chuàng)新，對推行其他相關(guān)中央企業(yè)大重組、大整合具有示范效應(yīng)。