由中國信托業(yè)協(xié)會組織編撰的《中國信托業(yè)發(fā)展報告(2014-2015)》顯示,2014年信托資產(chǎn)規(guī)模與信托公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長,其中信托行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為13.98萬億元,較2013年末的10.91萬億元,同比增長28.14%;實現(xiàn)經(jīng)營收入954.95億元,平均每家信托公司14.04億元,相比2013年的832.60億元,同比增長14.69%。與此同時,2014年信托的風險資產(chǎn)規(guī)模及風險資產(chǎn)比率連續(xù)實現(xiàn)“雙降”,信托行業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)保持快速增長,加大增資力度以及風險準備金計提力度,風險抵御能力進一步增強。
穩(wěn)步發(fā)展
該報告顯示,2014年,信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與總體經(jīng)營業(yè)績回歸平穩(wěn)增長,資本利潤率小幅回落。2014年末,信托行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為13.98萬億元,較2013年末的10.91萬億元,同比增長28.14%,較2013年末46.05%的同比增長率明顯回落。其中,單一資金信托占比62.58%;集合資金信托占比30.70%;財產(chǎn)權(quán)信托占比6.72%。從信托功能看,近年來融資類信托占比持續(xù)下降,投資類和事務管理類信托占比持續(xù)上升,并于2014年年末形成“三分天下”的格局,即融資類、投資類和事務管理類信托各占三分之一,具體而言,融資類信托占比33.65%,投資類信托占比為33.70%,事務管理類信托占比為32.65%。從資金信托的投向看,第一大領域為工商企業(yè),占比24.03%;第二大領域為基礎產(chǎn)業(yè),占比21.24%;第三大領域為金融機構(gòu),占比17.39%;第四大領域為證券市場,占比14.18%;第五大領域為房地產(chǎn),占比10.04%;其他占比13.13%。
在營業(yè)收入方面,這份報告顯示,2014年信托業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營收入954.95億元,平均每家信托公司14.04億元,相比2013年的832.60億元,同比增長14.69%,較2013年30.42%的增長率,同比增幅下降15.73個百分點;從利潤總額看,2014年信托業(yè)實現(xiàn)利潤總額642.30億元,平均每家信托公司9.45億元,相比2013年的568.61億元,同比增長12.96%,較2013年28.82%的增長率,增幅回落約16個百分點;從人均利潤看,2014年信托業(yè)實現(xiàn)人均利潤301.00萬元,與2013年的水平基本持平。
對此,西南財經(jīng)大學信托與理財研究所翟立宏認為,相較于過去三年的高速增長,2014年信托行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營收入增速較2013年大幅回落。這誠然有宏觀經(jīng)濟惡化和同業(yè)競爭加劇的原因,但在一定程度上也是信托公司面對環(huán)境變化主動收縮傳統(tǒng)業(yè)務的結(jié)果。
翟立宏進一步表示,在經(jīng)濟新常態(tài)逐步顯現(xiàn)的宏觀大背景下,中國信托業(yè)正在迅速摒棄單純以速度釋放激情的初級階段發(fā)展模式。客觀來看,信托資產(chǎn)增速放緩對信托業(yè)的轉(zhuǎn)型調(diào)整其實是有利的緩沖,屬于航行途中的“空中加油”,有利于信托業(yè)更加從容地進行業(yè)務調(diào)整和管理優(yōu)化。
風險抵御能力增強
近年來,信托行業(yè)的風險問題頗為引人關注。這份報告表示,2014年信托行業(yè)個案信托項目風險事件有所增加,但信托行業(yè)的風險抵御能力進一步增強。2014年信托公司增資力度空前,固有資本繼續(xù)大幅增長,行業(yè)風險抵御能力提高,風險資產(chǎn)規(guī)模下降,行業(yè)總體風險可控。具體而言,2014年年內(nèi)信托行業(yè)風險項目規(guī)模和占比呈下降趨勢。2014年四季度末,信托行業(yè)風險資產(chǎn)規(guī)模781.00億元,比三季度末和二季度末分別下降42.51億元和136.00億元;2014年四季度風險資產(chǎn)占比0.56%,比三季度末和二季度末分別下降0.08個百分點和0.17個百分點。
與此同時,信托行業(yè)的風險抵御能力也在增強。報告顯示,截至2014年年末,信托行業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模3196.22億元,比2013年增加641.04億元,同比增加25.09%,保持了2011年以來的快速增長。2014年信托公司加大增資力度以及風險準備金計提力度,實收資本和風險準備金增速快速增加。其中2014年底行業(yè)實收資本余額1386.52億元,比2013年增加269.97億元,增幅24.18%;信托賠償準備余額120.91億元,比2013年增加30.32億元,增幅33%。
翟立宏表示,信托行業(yè)風險資產(chǎn)規(guī)模及風險資產(chǎn)比率連續(xù)實現(xiàn)“雙降”,風險狀況總體平穩(wěn)。雖然轉(zhuǎn)型中的信托業(yè)單體產(chǎn)品風險暴露增大,但是信托產(chǎn)品之間風險隔離的制度安排、信托公司日益完善的風控機制以及信托業(yè)雄厚的整體資本實力,正是信托業(yè)能夠控制整體風險、不引發(fā)系統(tǒng)性風險的根本抓手。記者 劉夏村