“P2P業(yè)也將入秋入冬了，雖說(shuō)監(jiān)管細(xì)則的靴子還未落地，但山雨欲來(lái)風(fēng)滿(mǎn)樓。整個(gè)行業(yè)的洗牌指日可待，可能會(huì)非常慘烈。因此，投資者也要慎重地選擇平臺(tái)”。
9月17日，東方資產(chǎn)管理公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東方資產(chǎn)”）旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“東方匯”董事長(zhǎng)孫洋在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)如是表示。
他認(rèn)為，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，P2P行業(yè)即將面臨洗牌，資產(chǎn)端的配置能力無(wú)疑是最重要的因素。而且，目前的P2P行業(yè)，只要在資產(chǎn)端或者資金端一方有自己的優(yōu)勢(shì)就能很好地存活。不過(guò)，在經(jīng)濟(jì)下行期，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難覓，資產(chǎn)端比資金端的優(yōu)勢(shì)更為重要。
“投資收益率（資產(chǎn)端）下行的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有資產(chǎn)下行（負(fù)債端）的速度快，這是P2P行業(yè)一個(gè)奇特的現(xiàn)象。當(dāng)資產(chǎn)來(lái)源逐漸枯竭，而很多產(chǎn)品收益還能保持在10%以上，P2P平臺(tái)上哪兒去找那么好的資產(chǎn)？”孫洋透露。
他表示，目前有知名的P2P平臺(tái)找到東方匯合作，主要是來(lái)對(duì)接資產(chǎn)，“收益倒掛也愿意，目的就是勉強(qiáng)維持現(xiàn)有客戶(hù)的收益。”
對(duì)接小貸、傳統(tǒng)金融需求
成立于去年6月的“東方匯”是四大金融資產(chǎn)管理公司（AMC）之下唯一的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，截至2015年8月31日，用戶(hù)量10萬(wàn)人，累計(jì)交易規(guī)模20億元。
東方匯的運(yùn)營(yíng)公司是注冊(cè)于上海自貿(mào)區(qū)的東方邦信金融科技（上海）有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“東方金科”），其母公司為東方邦信融通控股股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“東方邦信”），后者為東方資產(chǎn)旗下全資平臺(tái)公司。東方邦信旗下除了東方金科，在全國(guó)還有25家連鎖的小額貸款公司。
以不良資產(chǎn)處置為核心的東方資產(chǎn)之所以搭建東方匯平臺(tái)，其初衷是為了突破旗下邦信小貸公司經(jīng)營(yíng)地域的限制和融資瓶頸的問(wèn)題，東方匯董事長(zhǎng)孫洋在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。
孫洋表示，目前全國(guó)小貸公司有8000多家，經(jīng)過(guò)高速發(fā)展后，到2014年下半年，行業(yè)發(fā)展處于相對(duì)停滯的狀態(tài)，普遍進(jìn)入了瓶頸期。一是經(jīng)營(yíng)地域限制，二是融資杠桿只有0.5倍。小貸公司很難獲得外部資金的支持，業(yè)務(wù)規(guī)模做不起來(lái)。
于是，東方資產(chǎn)在四大AMC中率先建立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“東方匯”。東方匯的目的不是為了規(guī)避監(jiān)管對(duì)小貸公司的限制，僅僅將小貸公司的業(yè)務(wù)從線下搬到線上。而是以互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)作為補(bǔ)充，讓小貸公司可以開(kāi)發(fā)屬地外的客戶(hù)，再推薦到平臺(tái)，對(duì)接社會(huì)資金。從貸款平臺(tái)變?yōu)樾畔⒅薪椋黾又虚g業(yè)務(wù)收入。
另外一個(gè)想法是，東方匯要滿(mǎn)足東方資產(chǎn)的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)需求。目前，東方資產(chǎn)整個(gè)集團(tuán)的總資產(chǎn)近4000億元，業(yè)務(wù)涵蓋了資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)、證券、信托、租賃、投融資、評(píng)級(jí)和海外業(yè)務(wù)等。
在孫洋看來(lái)，綜合性的金融集團(tuán)東方資產(chǎn)恰好是一個(gè)資產(chǎn)生產(chǎn)的“金礦”，只是目前東方匯的挖掘能力有待提升。因此，東方匯未來(lái)的路是東方集團(tuán)的互聯(lián)網(wǎng)金融“產(chǎn)品超市”。因?yàn)闁|方集團(tuán)旗下的不少公司，都有很強(qiáng)的資產(chǎn)出表需求。
進(jìn)入2015年后，東方匯的業(yè)務(wù)模式較為成熟，也取得了一定的成果。其定位便再次調(diào)整，其野心是搭建一個(gè)開(kāi)放的金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，并且希望在金融資產(chǎn)管理等細(xì)分行業(yè)做大做強(qiáng)。
孫洋也一再?gòu)?qiáng)調(diào)，“東方匯不等同于P2P，未來(lái)的目標(biāo)是打造成金融資產(chǎn)交易平臺(tái)。類(lèi)似于螞蟻金服的‘招財(cái)寶’和陸金所。未來(lái)不再是單純的對(duì)C端，還將開(kāi)展B2B和金融機(jī)構(gòu)對(duì)機(jī)構(gòu)的F2F業(yè)務(wù)。”
國(guó)資互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)謀“混改”
東方匯資產(chǎn)端主要對(duì)接?xùn)|方資產(chǎn)旗下的邦信小貸公司，平臺(tái)上的投資產(chǎn)品平均收益在6%－9%之間，和很多P2P平臺(tái)相比較低。孫洋表示，作為國(guó)資系，該平臺(tái)嚴(yán)格堅(jiān)持風(fēng)控，產(chǎn)品的安全性類(lèi)似于銀行。
而且，東方匯客戶(hù)數(shù)僅10萬(wàn)人，相比很多新生的平臺(tái)量都不算大。孫洋表示，這也是東方匯主動(dòng)而為之。“我們平臺(tái)的用戶(hù)數(shù)比較少，主要是用戶(hù)的結(jié)構(gòu)是不一樣的。目前整個(gè)P2P行業(yè)獲客的泡沫化趨勢(shì)嚴(yán)重。有的平臺(tái)獲客成本很高，平均達(dá)到了400-500元”。
在孫洋看來(lái)，不少平臺(tái)通過(guò)大幅獎(jiǎng)勵(lì)“跑馬圈地”，從而推高了整個(gè)行業(yè)的獲客成本，同時(shí)也慣壞了投資者。“投資者都選擇高收益或者高獎(jiǎng)勵(lì)的平臺(tái)。這也說(shuō)明P2P固有的客群并不大，也就數(shù)百萬(wàn)。明顯的是誰(shuí)有活動(dòng)就到誰(shuí)那兒去，誰(shuí)的收益高就到誰(shuí)那兒。問(wèn)題是客戶(hù)忠誠(chéng)度下降，沒(méi)有粘性”。
鑒于此，孫洋表示，“我們不會(huì)采取這樣的方式去獲客，沖數(shù)字沒(méi)有意義。我們不是為了提高估值，獲得風(fēng)投，而是要實(shí)實(shí)在在的有粘性的投資客戶(hù)”。
據(jù)介紹，東方匯的客戶(hù)主要是以集團(tuán)內(nèi)部客戶(hù)和關(guān)聯(lián)群體為主，平臺(tái)投資的客戶(hù)中，49%的用戶(hù)累計(jì)投資額超過(guò)10萬(wàn)，其中7%以上的客戶(hù)累計(jì)投資超過(guò)百萬(wàn)。且總投資額中，復(fù)投金額占比為72.8%，客戶(hù)粘性較高。
不過(guò)，作為國(guó)資系的P2P平臺(tái)，雖然“不差錢(qián)”，但引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的計(jì)劃也在東方集團(tuán)的考量范圍內(nèi)。
孫洋稱(chēng)，國(guó)企發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，主要是阻力體制問(wèn)題，除了薪酬激勵(lì)體制的不同，關(guān)鍵是股權(quán)機(jī)構(gòu)必須多樣化。目前東方匯還是東方資產(chǎn)全資子公司，雖然血統(tǒng)很純正，但是還會(huì)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。目的不是為了錢(qián)，而是引進(jìn)資源，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。