中新社北京5月13日電 (記者 夏賓)內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作(下稱“互換通”)在上線一周年之際迎來(lái)了“煥新升級(jí)”，中國(guó)人民銀行、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)、香港金融管理局聯(lián)合宣布支持推出“互換通”一攬子優(yōu)化措施。
一是產(chǎn)品類型更為豐富。“互換通”推出以國(guó)際貨幣市場(chǎng)結(jié)算日為支付周期的利率互換合約(IMM合約)。
中信證券固定收益部總經(jīng)理陳志明表示，IMM合約是市場(chǎng)主流的交易品種，比如美元SOFR利率互換和人民幣NDIRS交易。一方面，IMM合約起息日固定，有助于投資者管理定盤利率風(fēng)險(xiǎn)，更好地開展各種投資策略和管理利率風(fēng)險(xiǎn)。
另一方面，國(guó)際投資者可以使用相同IMM日期的不同利率互換合約開展各國(guó)利率之間的對(duì)沖交易，更好地滿足全球投資者的需求。
二是配套功能更完善。“互換通”推出合約壓縮服務(wù)及配套支持的歷史起息合約。
陳志明認(rèn)為，上述新推出的配套功能旨在為雙方參與機(jī)構(gòu)提供利率互換合約提前終止服務(wù)。在原有機(jī)制下，尤其境外參與者受限于額度問(wèn)題，一定程度上限制了深度參與“互換通”，交易達(dá)成后沒(méi)有有效的提前終止機(jī)制，不利于增大交易規(guī)模。
他進(jìn)一步稱，新功能推出后，境外參與機(jī)構(gòu)可以與報(bào)價(jià)商達(dá)成歷史起息交易參與合約壓縮，可以有效降低名義本金占用問(wèn)題，預(yù)期將極大提高境外參與者的參與熱情。
此外，優(yōu)化措施中還包括將“互換通”費(fèi)用優(yōu)惠再延長(zhǎng)一年，對(duì)于境內(nèi)外投資者通過(guò)“互換通”開展的交易清算費(fèi)實(shí)行全額減免，促進(jìn)降低業(yè)務(wù)參與成本。
匯豐銀行(中國(guó))有限公司副行長(zhǎng)兼資本市場(chǎng)及證券服務(wù)部聯(lián)席總監(jiān)張勁秋認(rèn)為，“互換通”優(yōu)化舉措的推出有利于境外投資者更有效地管理現(xiàn)金流、在交易中提高保證金的使用效率，以及加強(qiáng)境外投資者參與內(nèi)地銀行間利率互換市場(chǎng)的便利性。
張勁秋稱，隨著一系列優(yōu)化功能的上線，預(yù)計(jì)境外投資者的交易積極性和活躍度將進(jìn)一步提升，這也有助于吸引更多境外投資者，特別是長(zhǎng)期資金，投資中國(guó)債券市場(chǎng)。
中銀香港全球市場(chǎng)部總經(jīng)理朱璟直言，隨著“互換通”的進(jìn)一步優(yōu)化，相信更多境外投資者，參與中國(guó)這一全球第二大債券市場(chǎng)的積極性會(huì)被進(jìn)一步激發(fā)。
中國(guó)央行方面透露，下一步，內(nèi)地與香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)將指導(dǎo)兩地金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)，繼續(xù)穩(wěn)妥有序推進(jìn)“互換通”業(yè)務(wù)合作，持續(xù)完善各項(xiàng)機(jī)制安排，助力穩(wěn)步擴(kuò)大中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放，鞏固提升香港國(guó)際金融中心地位。(完)