人民網(wǎng)北京6月7日電 （記者黃盛）針對(duì)近期部分上市公司股票被實(shí)施ST是否都會(huì)被強(qiáng)制退市的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管司司長(zhǎng)郭瑞明6月6日向記者表示，ST為“其他風(fēng)險(xiǎn)警示”，不會(huì)直接退市。這些上市公司的相關(guān)問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，大多已通過(guò)立案公告、責(zé)令改正措施、財(cái)務(wù)信息披露等方式多次反復(fù)提示。
據(jù)介紹，＊ST為“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”，今年以來(lái)，已有33家公司觸及退市標(biāo)準(zhǔn)，其中面值退市22家，市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制正在逐步形成。2023年全年退市47家，退市新規(guī)設(shè)置了一定過(guò)渡期，預(yù)計(jì)短期內(nèi)退市公司不會(huì)明顯增加。
問(wèn)題公司股票會(huì)被實(shí)施ST或＊ST
ST、＊ST制度的目的是向投資者充分提示上市公司相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，滿(mǎn)足一定條件后可以申請(qǐng)撤銷(xiāo)。其中，ST為“其他風(fēng)險(xiǎn)警示”，不會(huì)直接退市；＊ST為“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”。
今年以來(lái)，滬深兩市新增99家公司股票被實(shí)施ST或＊ST；其中，ST公司44家、＊ST公司55家。與往年相比，滬深兩市2021年、2022年、2023年同期新增此類(lèi)公司117家、78家、81家，今年到目前為止變化不大。截至目前，滬深兩市ST板塊共有169家上市公司；其中，ST公司85家、＊ST公司84家，數(shù)量略少于2021年（202家）、2022年（184家），略多于2023年（164家）同期。
郭瑞明表示，根據(jù)市場(chǎng)規(guī)則，每年4月30日年報(bào)披露結(jié)束后，問(wèn)題公司的股票會(huì)因各種原因被實(shí)施ST或＊ST，包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不達(dá)標(biāo)、大額資金被大股東占用、內(nèi)部控制存在重大缺陷等。按照4月底新修訂的滬深交易所《股票上市規(guī)則》，今年的主要變化是，為嚴(yán)懲造假行為，上市公司因財(cái)務(wù)造假被行政處罰但未達(dá)重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)的，將被實(shí)施ST，目前已有7家。
另?yè)?jù)介紹，上市公司股票在被實(shí)施ST或*ST后，企業(yè)可通過(guò)實(shí)施資產(chǎn)重整和業(yè)務(wù)重組，改善財(cái)務(wù)狀況，使凈資產(chǎn)由負(fù)轉(zhuǎn)正；也可通過(guò)資本運(yùn)作和資金注入，如向特定對(duì)象發(fā)行股票，改變公司實(shí)際控制人，進(jìn)而改善公司治理和財(cái)務(wù)狀況。而被實(shí)施*ST的公司需要加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高經(jīng)營(yíng)效率，以符合交易所的退市風(fēng)險(xiǎn)警示撤銷(xiāo)標(biāo)準(zhǔn)。
A股市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰正在提速
作為新“國(guó)九條”的配套舉措之一，退市新規(guī)對(duì)重大違法強(qiáng)制退市、財(cái)務(wù)類(lèi)退市、交易類(lèi)退市、規(guī)范類(lèi)退市等四類(lèi)退市指標(biāo)進(jìn)一步優(yōu)化完善，A股市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰也因此正在提速。
今年證監(jiān)會(huì)已依法將17家涉嫌犯罪的退市公司及責(zé)任人移送司法追究刑事責(zé)任，后續(xù)司法機(jī)關(guān)將根據(jù)查辦進(jìn)展依法公布案情。投資者因上市公司違法違規(guī)行為產(chǎn)生損失的，證監(jiān)會(huì)支持投資者依法通過(guò)訴訟等途徑維護(hù)自身合法權(quán)益。
郭瑞明對(duì)此表示，上市公司退市后，公司及相關(guān)責(zé)任人對(duì)于退市前可能存在的違法違規(guī)行為仍應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)的民事、行政、刑事法律責(zé)任。證監(jiān)會(huì)高度重視涉及退市的投資者保護(hù)工作，堅(jiān)持對(duì)上述主體的違法違規(guī)行為“一追到底”，對(duì)退市過(guò)程中的市場(chǎng)操縱、財(cái)務(wù)造假等行為依法嚴(yán)懲，并多渠道保護(hù)投資者合法權(quán)益。
在加大退市力度、提升市場(chǎng)效率的同時(shí)，監(jiān)管也在不斷完善賠償機(jī)制等相關(guān)配套措施。新“國(guó)九條”提出，健全退市過(guò)程中的投資者賠償救濟(jì)機(jī)制。對(duì)于投資者而言，也需要充分認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，保持理性投資心態(tài)，注重長(zhǎng)期價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)控制，摒棄炒小、炒差、炒殼的陋習(xí)。
另?yè)?jù)郭瑞明介紹，中證中小投資者服務(wù)中心也在引導(dǎo)和支持投資者積極行權(quán)，近期已通過(guò)支持訴訟、代位訴訟等方式，起訴多家存在違法違規(guī)的退市公司和風(fēng)險(xiǎn)警示公司，2家已獲一審法院勝訴判決，5家已獲法院受理。請(qǐng)投資者密切關(guān)注相關(guān)上市公司信息披露，謹(jǐn)慎作出投資決策。
退市改革注重保護(hù)投資者合法權(quán)益
4月30日，新一輪退市制度改革落地，進(jìn)一步嚴(yán)格強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)重大違法強(qiáng)制退市、財(cái)務(wù)類(lèi)退市、交易類(lèi)退市、規(guī)范類(lèi)退市等四類(lèi)退市指標(biāo)優(yōu)化完善，堅(jiān)決清除“害群之馬”。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，加速資本市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰、新陳代謝是提升上市公司投資價(jià)值不可或缺的一環(huán)。但維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定與保護(hù)投資者權(quán)益，是退市機(jī)制必須邁過(guò)的“門(mén)檻”，既要“退得下”，還要“退得穩(wěn)”。上市公司退市后，主體依然存在，責(zé)任還要承擔(dān)，投資者利益保護(hù)不因退市而改變，堅(jiān)決杜絕“金蟬脫殼”一退了之。
中國(guó)銀行研究院高級(jí)研究員梁婧認(rèn)為，近年來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)的退市機(jī)制不斷完善，今年更是進(jìn)一步加大了對(duì)上市公司的退市監(jiān)管力度。隨著各項(xiàng)改革措施的落地推進(jìn)，退市的流程將不斷完善，效率也將不斷提升。這將激勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高經(jīng)營(yíng)效率，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步增強(qiáng)投資者信心。
郭瑞明向記者表示，上市公司退市后，公司及相關(guān)責(zé)任人對(duì)于退市前可能存在的違法違規(guī)行為仍應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)的民事、行政、刑事法律責(zé)任。證監(jiān)會(huì)高度重視涉及退市的投資者保護(hù)工作，堅(jiān)持對(duì)上述主體的違法違規(guī)行為“一追到底”，對(duì)退市過(guò)程中的市場(chǎng)操縱、財(cái)務(wù)造假等行為依法嚴(yán)懲，并多渠道保護(hù)投資者合法權(quán)益。