國(guó)家資金如何支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和培育新興產(chǎn)業(yè)？以往的模式是，部委牽頭，組織企業(yè)上報(bào)各種創(chuàng)新項(xiàng)目，再邀請(qǐng)多個(gè)層面的官員、專家開會(huì)評(píng)審，選出一些項(xiàng)目給予資金和政策支持。由于權(quán)責(zé)不甚清晰，加之一些項(xiàng)目評(píng)審少不了人情和打招呼，結(jié)果是，為數(shù)不少的項(xiàng)目，錢投進(jìn)去了，收效并沒有預(yù)期理想，在一些層面廣受爭(zhēng)議和詬病。
這一狀況正在發(fā)生變化。記者在北京、上海等地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，一批國(guó)家層面的資金通過中央企業(yè)托管入股市場(chǎng)化創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的方式，投入大量新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，有力支持和促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新局面，市場(chǎng)化運(yùn)作扶持創(chuàng)業(yè)“土壤”正在逐漸形成。
國(guó)家資金借道入股創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目
在上海張江創(chuàng)業(yè)孵化中心，提供企業(yè)云服務(wù)的TEAMBITION公司，在最近一年多時(shí)間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)近三十倍，客戶不乏中石油、中石化、新東方這樣的知名企業(yè)。
創(chuàng)建初期步履維艱，很關(guān)鍵一步是獲得一筆450萬元人民幣的風(fēng)險(xiǎn)投資。投入這筆資金的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金是戈壁盈智基金，負(fù)責(zé)人朱璘告訴記者，三年前募集完成的盈智基金規(guī)模3.5億元人民幣，用于發(fā)掘和投資互聯(lián)網(wǎng)、智能硬件、生活服務(wù)等新興領(lǐng)域具有高成長(zhǎng)前景的初創(chuàng)型企業(yè)，TEAMBITION是該基金投資的三十余個(gè)項(xiàng)目之一。
并不廣為人知的是，戈壁盈智基金3.5億元資金中，“潛伏”著國(guó)家資金。據(jù)朱璘介紹，國(guó)家層面的引導(dǎo)性基金投入5000萬元，加上上海市政府層面投入資金，國(guó)有資金占到整個(gè)基金的約40%，其余60%則來自于一些民營(yíng)母基金及社會(huì)資本。
戈壁盈智只是國(guó)家引導(dǎo)基金投入的數(shù)百家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)之一。記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委2007年2月出臺(tái)的一項(xiàng)意見，決定拿出部分國(guó)家產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)資金，試行創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資。截至去年年末，陸續(xù)投出資金已逾百億元。
這些資金先是交給公開招標(biāo)確定的受托管理機(jī)構(gòu)，然后通過參股創(chuàng)投基金，以引導(dǎo)基金方式吸引其他資金共同參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資。截至去年年末，國(guó)家資金參股的創(chuàng)投基金達(dá)213只，累計(jì)完成投資項(xiàng)目739個(gè)，完成投資138億元。
在受托管理機(jī)構(gòu)之一的中央企業(yè)國(guó)投高科，董事長(zhǎng)郝建介紹，國(guó)投高科目前受托國(guó)家資金合計(jì)54億元，參股創(chuàng)投基金達(dá)108只，算上地方配套資金和社會(huì)資金，這些創(chuàng)投基金募集資金總規(guī)模達(dá)304.11億元。
“每只創(chuàng)投基金，國(guó)家資金投入5000萬元，出資額在整個(gè)基金中占比不超過20%，地方政府配套資金不低于國(guó)家資金，剩下的由社會(huì)資金參與。”國(guó)投高科副總經(jīng)理劉偉說。
這些資金用在何處？郝建介紹，國(guó)投受托參股的基金累計(jì)投資項(xiàng)目達(dá)425個(gè)，投資合計(jì)83.3億元。主要投向新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料、節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造等，90%投向國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。
市場(chǎng)化運(yùn)作構(gòu)建中國(guó)創(chuàng)業(yè)“土壤”
記者走訪發(fā)現(xiàn)，國(guó)家引導(dǎo)資金投入創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目的運(yùn)作方式頗為市場(chǎng)化。以國(guó)投高科為例，初期篩選參股創(chuàng)投機(jī)構(gòu)時(shí)極為審慎，一旦確定就十分尊重機(jī)構(gòu)專業(yè)化運(yùn)作。“基金投什么項(xiàng)目，什么時(shí)候投，都由基金做主，托管機(jī)構(gòu)不會(huì)過問。”朱璘說。
據(jù)記者調(diào)研觀察，純市場(chǎng)化操作的方式，一方面，國(guó)家、地方、民營(yíng)多方資本參與，項(xiàng)目選擇、基金運(yùn)用與各方利益均息息相關(guān)，有利于資金規(guī)范化運(yùn)作；另一方面，資金交給專業(yè)人士團(tuán)隊(duì)打理，更有助于發(fā)現(xiàn)真正具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)、成長(zhǎng)前景的項(xiàng)目和企業(yè)。
這些投資產(chǎn)生了什么效果？記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一個(gè)很明顯的成效是扶持并壯大了相當(dāng)一批具有高新技術(shù)和市場(chǎng)前景的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。
國(guó)投受托參股基金之一的上海千驥創(chuàng)投，是一家專注于制藥生物技術(shù)、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的投資公司，現(xiàn)旗下?lián)碛锌傄?guī)模3億元的創(chuàng)投基金。
“有的項(xiàng)目還只是一個(gè)想法的時(shí)候，我們就開始介入。”專注制藥生物技術(shù)、醫(yī)療器械領(lǐng)域的創(chuàng)投公司上海千驥創(chuàng)投董事長(zhǎng)吳駿告訴記者，創(chuàng)投人專業(yè)化背景以及長(zhǎng)時(shí)間專注于某領(lǐng)域的投資歷練，決定其更擅長(zhǎng)從初創(chuàng)項(xiàng)目中發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)。
據(jù)介紹，同樣有國(guó)家資金“潛伏”的千驥創(chuàng)投目前總規(guī)模3億元的創(chuàng)投基金，已累計(jì)投資11個(gè)項(xiàng)目，平均增值都達(dá)到三倍以上，其中一家從事醫(yī)療內(nèi)窺鏡生產(chǎn)的公司初創(chuàng)期投入3000萬元，僅僅幾年時(shí)間市場(chǎng)估值已達(dá)10億元。
多位創(chuàng)投人士向記者感慨，中國(guó)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新市場(chǎng)化機(jī)制逐步建立，將開創(chuàng)新的時(shí)代，更多有前景的項(xiàng)目將經(jīng)由優(yōu)勝劣汰脫穎而出。“這是最好的時(shí)代。”正如一位創(chuàng)業(yè)者所說：“公平的環(huán)境、市場(chǎng)化的機(jī)制就像一片豐沃的土壤，有了好的土壤，根本無需擔(dān)心長(zhǎng)不出參天大樹”。
國(guó)家扶持助推創(chuàng)投人群體走向成熟
更利長(zhǎng)遠(yuǎn)的是，市場(chǎng)化機(jī)制建立的同時(shí)，中國(guó)正在形成具有專業(yè)眼光的創(chuàng)投人群體。以千驥基金董事長(zhǎng)吳駿為例，這位二十多年前的歸國(guó)的醫(yī)學(xué)專家，先后在國(guó)內(nèi)從事過醫(yī)療科研、參與創(chuàng)建醫(yī)藥類企業(yè)、推動(dòng)醫(yī)藥類企業(yè)海外上市，具有豐富的創(chuàng)投從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
“相比扶持一批項(xiàng)目，更關(guān)鍵的是在國(guó)家資金運(yùn)作過程中培育了一批創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)。”吳駿回憶千驥成立初期的困難時(shí)頗為感慨：醫(yī)療藥品初創(chuàng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大，更多考慮盈利的民間資金很少愿意出資，正是國(guó)家資金投入成就這只基金以及投資團(tuán)隊(duì)。
多位創(chuàng)投人士在接受記者采訪時(shí)都表示，國(guó)家資金目的絕不僅僅只是贏得賬面增值或收益，而是通過資金市場(chǎng)化運(yùn)作，扶持新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，促進(jìn)全社會(huì)聚焦創(chuàng)新發(fā)展，形成大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的良好環(huán)境和氛圍。
事實(shí)上，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部最初試行創(chuàng)投計(jì)劃時(shí)，就提出“市場(chǎng)運(yùn)作、政府引導(dǎo)、規(guī)范管理、鼓勵(lì)創(chuàng)新”原則，并強(qiáng)調(diào)要立足創(chuàng)新支持方式，探索建立政府促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的管理體制和運(yùn)行機(jī)制；同時(shí)要立足專業(yè)化管理，促進(jìn)初創(chuàng)期、早中期創(chuàng)新型企業(yè)快速成長(zhǎng)。
記者注意到，國(guó)家資金通過參股創(chuàng)投機(jī)構(gòu)方式參與創(chuàng)業(yè)投資的做法，得到了國(guó)家層面的認(rèn)可。今年1月國(guó)務(wù)院決定設(shè)立國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，重點(diǎn)支持處于起步階段的創(chuàng)新型企業(yè)，孵化和培育面向未來的新興產(chǎn)業(yè)。
關(guān)于基金運(yùn)作，下一步國(guó)家將把中央財(cái)政戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、中央基建投資資金等合并使用，吸引有實(shí)力的企業(yè)、大型金融機(jī)構(gòu)等社會(huì)、民間資本參與，形成總規(guī)模400億元的新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)基金。(記者華曄迪)