每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾邔O宇婷
沒(méi)有意外，中金公司上市目的地放在了港交所。
昨日（7月22日）晚間，中金公司在港交所官網(wǎng)發(fā)布的一紙招股書(shū)坐實(shí)了其即將登陸港交所的傳聞。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在A股IPO暫停當(dāng)下，一直以來(lái)頗為神秘的中金公司，選擇此時(shí)上市，其手中的王牌正是國(guó)際化。
IPO暫緩影響投行業(yè)務(wù)
中金公司昨晚發(fā)布的招股書(shū)顯示，受公司經(jīng)紀(jì)客戶股票及基金交易增加等因素影響，今年一季度，公司收入及其他收益總額由去年同期的11.16億元增加52.7%達(dá)到17.04億元。
據(jù)悉，中金公司業(yè)務(wù)架構(gòu)分為五大類(lèi)，分別是投資銀行、股本銷(xiāo)售及交易、固定收益、財(cái)富管理和投資管理。其中，按發(fā)售總額計(jì)算，中金作為賬簿管理人參與的中國(guó)公司境內(nèi)外股本融資在所有投資銀行在排首位；作為主財(cái)務(wù)顧問(wèn)參與的中國(guó)公司債務(wù)及結(jié)構(gòu)化融資交易在所有投資銀行中排名第二；按交易價(jià)值計(jì)，中金參與的中國(guó)香港并購(gòu)交易在所有投行中亦排名首位。應(yīng)該說(shuō)，投行業(yè)務(wù)是中金公司的一大亮點(diǎn)。
記者注意到，2011年以前，中金公司在內(nèi)地的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)模保持在業(yè)內(nèi)前兩名，2011年下滑至第四位，2012年進(jìn)一步滑至第九位。2013年因?yàn)橥瓿烧猩蹄y行138億元的配股項(xiàng)目，規(guī)模重回首位。而在凈利潤(rùn)方面，據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，其2011年僅排在第71位，2012年回升至第29位，2013年又降至第49位。
記者查詢中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2014年度證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)排名獲悉，2014年按照承銷(xiāo)和保薦業(yè)務(wù)凈收入、股票主承銷(xiāo)家數(shù)、股票主承銷(xiāo)金額、債券主承銷(xiāo)金額、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入和投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入排名，中金公司分別排在行業(yè)第9位、第10位、第3位、第1位、第5位和第4位。其中債券主承銷(xiāo)金額在所有證券公司中，以1168億元排首位。
盡管上述業(yè)務(wù)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，但作為一家全方位布局的大型機(jī)構(gòu)，中金公司也存在一些短板。同期，根據(jù)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)收、凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率排名，中金公司分別位列第29位、第44位、第20位、第42位和第58位。
對(duì)最近A股市場(chǎng)的波動(dòng)，中金稱整體業(yè)務(wù)、財(cái)政狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并未受到重大影響，但是市場(chǎng)仍存在不確定性因素。
當(dāng)前A股市場(chǎng)暫停IPO顯然對(duì)公司投行業(yè)務(wù)帶來(lái)了負(fù)面沖擊。“為應(yīng)對(duì)A股市場(chǎng)近期的大幅下跌，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)宣布將減緩A股首次公開(kāi)發(fā)售交易的審批程序。因此，我們承銷(xiāo)及保薦的A股IPO可能會(huì)延遲或取消，這種情況可能對(duì)我們自A股首次公開(kāi)發(fā)行項(xiàng)目所收取的承銷(xiāo)及保薦業(yè)務(wù)收入造成不利影響。”中金披露。
中金公司在招股書(shū)中透露，2012年、2013年及2014年和2015年一季度，公司投行分部收入及其他收益分別占對(duì)應(yīng)總收入的30.6%、25%、27.3%及13.7%。
此外，中金還在招股書(shū)中提到了新興技術(shù)下的競(jìng)爭(zhēng),公司預(yù)期，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和使用可替代交易系統(tǒng)的趨勢(shì)將加劇證券行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。
機(jī)構(gòu)客戶約60%位于海外
記者從招股書(shū)中獲悉，2014年，中金公司海外業(yè)務(wù)收入占總收入比例達(dá)到27.9%，中金估計(jì)，這一水平或是中國(guó)所有證券公司中最高的。1997年至2014年間，按交易價(jià)值計(jì)，中金累計(jì)完成的境外或跨境投行交易總余額占比為42.7%。
不同于國(guó)內(nèi)大多數(shù)券商，中金公司客戶群基礎(chǔ)主要來(lái)自領(lǐng)先企業(yè)。包括多家具有戰(zhàn)略重要性的國(guó)有企業(yè)和領(lǐng)先的非國(guó)有企業(yè)，此外，中金還在積極地與優(yōu)質(zhì)新興成長(zhǎng)公司建立聯(lián)系。截至2015年6月30日，中金公司擁有超過(guò)3000名機(jī)構(gòu)客戶，包括QFII、RQFII、QDII、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、公募基金、養(yǎng)老基金、主權(quán)財(cái)富基金、對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金以及全國(guó)性資產(chǎn)管理公司，其中約60%位于海外。在服務(wù)QFII和RQFII客戶方面，中金在中國(guó)所有證券公司中居于領(lǐng)先地位。
此外，中金也是中國(guó)證券公司中率先向高凈值個(gè)人提供服務(wù)的。截至今年上半年，中金財(cái)富管理客戶數(shù)目達(dá)到24200個(gè)，客戶平均賬戶余額為1490萬(wàn)元，其財(cái)富管理客戶賬戶資產(chǎn)總值由2012年12月31日的1084億元增加至截至去年末的2160億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為41.2%，并進(jìn)一步增至截至今年上半年的3602億元。
截至2015年6月30日，中金研究員撰寫(xiě)的報(bào)告覆蓋約800家上市公司，主要是A股公司和港股公司，其中三分之二以上公司的研報(bào)以中英文雙語(yǔ)發(fā)布。
目前，持有中金公司比例最大的股東為匯金，占比達(dá)43.17%，外資方面占比最大的為GIC（16.35%）。