本報(bào)記者袁益上海報(bào)道
繼7月20日紐約商品交易所8月交割的黃金期貨價(jià)格盤中大幅下挫5.5%，價(jià)格跌回5年之前的水平之后，國際金價(jià)在7月21日小幅收漲之后，隨后再度回到下跌通道之中。
而對(duì)于黃金價(jià)格后期的走勢，多位業(yè)內(nèi)人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)均表示，金價(jià)后期仍將低位運(yùn)行，不過綜合全球市場上各大機(jī)構(gòu)的看法來看，對(duì)黃金后市的看法普遍悲觀。
根據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿前，紐約商品交易所8月交割的黃金期貨價(jià)格報(bào)1094.0，跌0.85%。
央行儲(chǔ)備金成了替罪羊？
在經(jīng)歷了7月20日盤中跳水5.5%的重挫之后，國際金價(jià)并沒有顯現(xiàn)出好轉(zhuǎn)跡象，繼續(xù)進(jìn)入下跌通道之中。
根據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，今年7月10日到7月21日的8個(gè)交易日中，紐約商品交易所8月交割的黃金期貨合約除了在7月21日小幅收漲0.3%之外，其余7個(gè)交易日呈現(xiàn)連續(xù)下跌。而合約價(jià)格也從1159.2美元一路下探至7月22日的1100美元附近，短短7個(gè)交易日，價(jià)格跌去了5.11%。
另外，根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿前，紐約商品交易所黃金8月期貨合約報(bào)1094，跌0.85%，國際黃金價(jià)格仍然處于下降通道之中。
“美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期，中國央行黃金儲(chǔ)備不及市場預(yù)期以及國內(nèi)股市火熱以及帶來的實(shí)物金需求低迷，外加上黃金避險(xiǎn)屬性的減弱，都對(duì)國際金價(jià)形成了制約。”卓創(chuàng)資訊貴金屬分析師張偉此前接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，“預(yù)計(jì)后期金價(jià)仍將在低位運(yùn)行。”
一位英國的資管公司人士接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)也表示，美聯(lián)儲(chǔ)的加息到來之前，國際金價(jià)基本上不存在反彈的機(jī)會(huì)，而根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)主席的上周在美國國會(huì)作證時(shí)發(fā)言來看，今年年底前美聯(lián)儲(chǔ)將很有可能完成加息。
除了海外市場之外，中國市場對(duì)于金價(jià)的影響也不容忽視，中國央行在7月20日正式對(duì)外公布了上修后的黃金儲(chǔ)備數(shù)據(jù)，不過由于其遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的增量，市場上多位分析人士和機(jī)構(gòu)都認(rèn)為這對(duì)黃金市場形成了短期利空。“在美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期濃厚的當(dāng)下，中國央行的黃金儲(chǔ)備數(shù)據(jù)此前一度被認(rèn)為是黃金市場的"救世主"，所以公布出來的數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于預(yù)期，對(duì)市場的信心形成了一定的打擊。”上述資管公司人士說。
根據(jù)公開資料顯示，截至今年6月，中國黃金儲(chǔ)備為5332萬盎司（1658.4噸），而2009年4月中國黃金儲(chǔ)備為1054噸，這意味著六年來中國黃金的儲(chǔ)備增量在604.4噸，而根據(jù)此前海外市場的多種預(yù)測來看，境外機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為中國黃金儲(chǔ)備總量增長幅度在千噸級(jí)以上。
不過，央行所公布的遠(yuǎn)低于預(yù)期的黃金儲(chǔ)備量招來了海外機(jī)構(gòu)對(duì)此表達(dá)了自己的質(zhì)疑，根據(jù)外媒報(bào)道，多位黃金行業(yè)業(yè)內(nèi)人士對(duì)于中國央行的數(shù)據(jù)質(zhì)疑主要集中在三個(gè)方面：第一，儲(chǔ)備量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期水平；第二，本次黃金儲(chǔ)備數(shù)據(jù)公布之前，該數(shù)據(jù)六年以來沒有發(fā)生過變動(dòng)；第三，由于此前數(shù)據(jù)一直沒有變動(dòng)過，那么央行現(xiàn)在公布的數(shù)據(jù)意味著官方在今年6月短短一個(gè)月內(nèi)就買了600多噸黃金，但是在這期間，國際金價(jià)僅僅只下跌了2%。
“其實(shí)境外機(jī)構(gòu)主要的質(zhì)疑根據(jù)還是在于央行所公布的黃金儲(chǔ)備數(shù)據(jù)和金價(jià)走勢完全無法匹配，這是較為重要的一個(gè)問題。”一位國內(nèi)的黃金行業(yè)業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
然而根據(jù)歷史資料顯示，除了中國之外，包括德國、沙特阿拉伯多個(gè)國家也都曾受到過黃金儲(chǔ)備數(shù)據(jù)的質(zhì)疑。早在2012年，德國議會(huì)就德國央行的所有黃金是否都下落明確發(fā)生過爭執(zhí)。第二年年初，德國聯(lián)邦銀行宣布要開始將部分黃金儲(chǔ)備轉(zhuǎn)移回國；沙特阿拉伯的黃金儲(chǔ)備曾在2010年出現(xiàn)異常變動(dòng)。當(dāng)年6月，世界黃金協(xié)會(huì)報(bào)告稱，沙特黃金儲(chǔ)備增長了126%，從2008年的143噸激增至323噸，隨后沙特阿拉伯官方卻否認(rèn)購買了新的黃金。
大媽們集體被套134億元
黃金價(jià)格的持續(xù)低迷，市場上的看空氣氛也早已彌漫。
根據(jù)公開資料顯示，全球最大的黃金基金SPDRGOLDTrust上周減倉11.31噸，本周一再度減倉1.79噸，期末持倉量為694.46噸。另一方面，美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）周五（7月17日）公布的周度報(bào)告顯示，截至7月14日當(dāng)周，COMEX黃金投機(jī)凈多頭頭寸減少2941手，至4633手。同時(shí)，全球最大的黃金交易所交易產(chǎn)品（ETP）的持有部位目前跌至7年低點(diǎn)。
而從觀點(diǎn)來看，當(dāng)前市場上各大機(jī)構(gòu)對(duì)于黃金后市的看法普遍較為悲觀。高盛大宗商品研究主管JeffreyCurrie表示，黃金的最壞的時(shí)刻尚未到來——金價(jià)年內(nèi)或?qū)⒌?000美元以下。上一次金價(jià)在1000美元下方還要追溯到2009年。從長期來看，高盛也認(rèn)為應(yīng)該站在空頭一方。除了黃金之外，整個(gè)大宗商品都處于一個(gè)結(jié)構(gòu)性熊市之中，“負(fù)反饋循環(huán)”將導(dǎo)致價(jià)格進(jìn)一步下跌。
而法國巴黎銀行（BNPParibas）認(rèn)為，金價(jià)可能會(huì)下跌至1000美元/盎司的水平。金價(jià)如果回升至1150美元/盎司的水平將是賣盤機(jī)會(huì)；瑞士信貸集團(tuán)（CreditSuisse）分析師7月21日表示，黃金仍然位于中期下行趨勢內(nèi)，該行繼續(xù)看空黃金。認(rèn)為近期可能會(huì)出現(xiàn)反彈趨勢，當(dāng)反彈終止之后，黃金將會(huì)繼續(xù)下跌至目標(biāo)956美元/盎司水平，并可能繼續(xù)向下測試61.8%回撤位890美元水平。"
而回到國內(nèi)市場來看，當(dāng)前國際金價(jià)的持續(xù)下跌，又讓市場聯(lián)想起2013年4月興起的中國大媽炒金熱潮，而根據(jù)2013年時(shí)的預(yù)估數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)抄底的大媽們10天內(nèi)購買了實(shí)物黃金300噸（約964.5萬盎司）。
“2013年4月國際金價(jià)從1577美元/盎司暴跌至1321美元/盎司，這時(shí)候炒金者紛紛入場，如果按照國際金價(jià)每盎司1321美元的價(jià)格進(jìn)行計(jì)算，這意味著2013年4月至今，按照當(dāng)前1095美元附近的價(jià)位計(jì)算，炒金者每盎司黃金的虧損預(yù)計(jì)將在225~230美元左右。”上述黃金行業(yè)業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。“再用當(dāng)前的匯率進(jìn)行估算，上述300噸左右的黃金的虧損大概在134億元人民幣。”
而隨著黃金價(jià)格持續(xù)下行，炒金者是否會(huì)重現(xiàn)2013年的場景，成為了市場另一個(gè)關(guān)注焦點(diǎn)，實(shí)際上，從今年目前為止的需求來看，類似首飾，金條等實(shí)物金的需求有明顯下滑。根據(jù)GFMS（黃金礦業(yè)服務(wù)有限公司）的一份數(shù)據(jù)顯示，2015年第一季度中國首飾消費(fèi)下滑12%，對(duì)金幣和金條的投資下滑略逾10%至56噸，拖累全球?qū)嵨稂S金下跌9%。而中國第一季度為農(nóng)歷春節(jié)期間，實(shí)物黃金購買力本來應(yīng)該表現(xiàn)強(qiáng)勁。
“由于當(dāng)前國際金價(jià)仍然處于下行通道當(dāng)中，短時(shí)間內(nèi)還未能看到底部，投資者，尤其是2013年4月份入場投資黃金的投資者來說，對(duì)于黃金的投資尤其應(yīng)該保持理性。”上述業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。