作為救市政策的一部分,再融資如若重啟,則意味著救市政策開始啟動(dòng)“撤退”程序,因此,對(duì)市場(chǎng)的心理影響巨大,22日交易時(shí)間,一則再融資重啟的消息在投資者中流傳,由此引發(fā)了滬指盤中超過(guò)50點(diǎn)的調(diào)整。再融資是否已經(jīng)重啟?如果沒有,為何眾多上市公司拿到了核準(zhǔn)批文?面對(duì)再融資暫時(shí)無(wú)法重啟的現(xiàn)狀,上市公司原定借助再融資拓展的項(xiàng)目資金又該如何籌措?
導(dǎo)讀
“雖然沒有收到限制再融資超過(guò)50億元的文件,但我們有去側(cè)面去了解,綜合所有情況來(lái)看,我們覺得規(guī)模太大了會(huì)影響再融資進(jìn)展,縮小規(guī)模是有利的。”大族激光工作人員表示。
本報(bào)記者張望深圳報(bào)道
雖然再融資暫緩,但上市公司推出定增預(yù)案數(shù)量依舊處于井噴狀態(tài)。
同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,7月10日至22日,A股共有45家上市公司董事會(huì)通過(guò)并披露定增預(yù)案。
就在7月22日,利歐股份(002131.SZ)公告稱,其本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金的申請(qǐng)材料,已被證監(jiān)會(huì)受理。
“我們是重組,募集配套資金比純粹的再融資會(huì)好一點(diǎn),我是這么理解的。”利歐股份相關(guān)人士表示。
“定增再融資發(fā)行審核只是暫停,估計(jì)不會(huì)停太長(zhǎng)時(shí)間,現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)還是材料照收。”江淮汽車(600418.SH)工作人員告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者,“定增預(yù)案前期的程序要走很久,暫停不會(huì)影響早期的程序,監(jiān)管部門對(duì)上市公司推出方案也不反對(duì)。”
據(jù)江淮汽車7月22日披露的非公開發(fā)行預(yù)案,公司擬以13.88元/股定增3.29億股,募資45億元用于加碼新能源汽車。
超50億再融資或受限
雖然上市公司普遍認(rèn)為再融資暫停只是暫時(shí)的情況,相關(guān)流程仍在積極進(jìn)行,但是記者采訪發(fā)現(xiàn),上市公司對(duì)于50億規(guī)模以上的再融資則普遍謹(jǐn)慎。
同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),7月10日至22日披露定增預(yù)案的45家上市公司,除了長(zhǎng)城汽車(601633.SH)的再融資規(guī)模達(dá)到168億元外,其余44家均在50億元以下。這并不是巧合。
“現(xiàn)在對(duì)定增再融資超過(guò)50億元的是有限制,但過(guò)了這個(gè)市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)期,這個(gè)限制可能會(huì)取消。”7月22日傍晚,長(zhǎng)城汽車有關(guān)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō),“公司再融資168億元是一個(gè)計(jì)劃,計(jì)劃到實(shí)施還要幾個(gè)月時(shí)間,我們不確定限制(超過(guò)50億元再融資)的時(shí)效性,但會(huì)關(guān)注并根據(jù)政策變動(dòng)再進(jìn)行調(diào)整。”
為了適應(yīng)50億元的“潛規(guī)則”,有些上市公司已經(jīng)主動(dòng)調(diào)低。
7月22日大族激光(002008.SZ)公告稱,綜合考慮公司的實(shí)際狀況和響應(yīng)穩(wěn)定證券市場(chǎng)的倡議,對(duì)6月30日股東大會(huì)通過(guò)的定增再融資方案進(jìn)行調(diào)整,定增規(guī)模由17500萬(wàn)股、52.28億元下調(diào)為13700萬(wàn)股、41億元。
“雖然沒有收到限制再融資超過(guò)50億元的文件,但我們有側(cè)面去了解,綜合所有情況來(lái)看,我們覺得規(guī)模太大了會(huì)影響再融資進(jìn)展,縮小規(guī)模是有利的。”大族激光工作人員表示。
計(jì)劃再融資接近50億元的鵬博士(600804.SH),則干脆終止定增計(jì)劃。據(jù)其7月21日公告表述,由于近期資本市場(chǎng)股價(jià)異常波動(dòng),公司股價(jià)已低于定增方案確定的發(fā)行價(jià),決定終止該定增再融資計(jì)劃。
“公司終止定增再融資不是監(jiān)管部門的硬性規(guī)定,現(xiàn)在50億元以上的再融資處于暫停狀態(tài),監(jiān)管部門沒有明文禁止,應(yīng)該是內(nèi)部掌握吧。”受訪時(shí)鵬博士工作人員透露,“我們終止定增計(jì)劃有監(jiān)管部門限制大額再融資方面的考慮,但投資者也有一些意見。”
上市公司自謀對(duì)策
對(duì)于監(jiān)管部門決定首發(fā)和再融資均只開反饋會(huì)、停止初審會(huì)和發(fā)審會(huì)的消息,相關(guān)上市公司同樣給出了答案。
“證監(jiān)會(huì)暫停初審會(huì)和發(fā)審會(huì)是從7月9日起。”中國(guó)鐵建(601186.SH)通過(guò)上證e互動(dòng)回復(fù)投資者提問(wèn)時(shí)表示。計(jì)劃再融資70億元的廣匯能源(600256.SH)亦稱,待證監(jiān)會(huì)相關(guān)再融資的審核政策明確后,(將材料)上報(bào)審批核準(zhǔn)。
萬(wàn)邦達(dá)(300055.SZ)7月17日在接受多家機(jī)構(gòu)聯(lián)合調(diào)研時(shí)表示,目前證監(jiān)會(huì)的再融資的發(fā)行審核是暫停了,什么時(shí)候能夠重新開始,并沒有確定時(shí)間點(diǎn)。
“現(xiàn)在是初審和審核暫停,但反饋這些都是正常的,何時(shí)恢復(fù)發(fā)行審核,公司目前肯定不會(huì)知道。”萬(wàn)邦達(dá)有關(guān)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。
不過(guò),美盈森(002303.SZ)工作人員稱,盡管定增再融資申請(qǐng)的正常程序還在走,但“速度”已經(jīng)沒有往常那么快。
再融資暫停,這對(duì)于迫切需要資金上馬新項(xiàng)目的上市公司來(lái)說(shuō),是一個(gè)考驗(yàn)。
“目前監(jiān)管部門調(diào)控節(jié)奏是有可能的,只能進(jìn)一步跟蹤政策的走向,當(dāng)然我們希望不要停,再融資對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)基本的功能。”泛海控股(000046.SZ)工作人員向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,“在再融資未實(shí)施之前,公司將通過(guò)中期票據(jù)、公司債等籌措資金。”
此前,泛海控股公告擬以8.88元/股定增13.51億股,募資120億元用于增資民生證券,投資上海泛海國(guó)際公寓項(xiàng)目、武漢泛海國(guó)際居住區(qū)桂海園項(xiàng)目以及償還金融機(jī)構(gòu)借款。
“暫停再融資發(fā)審對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)無(wú)非是資金的壓力,但這個(gè)政策這是面的問(wèn)題,所有再融資上市公司的都會(huì)受到影響。”華勝天成(600410.SZ)相關(guān)人士認(rèn)為,“對(duì)于資金壓力,我們將通過(guò)自籌、銀行借款、發(fā)債解決,或讓其他戰(zhàn)略投資者加入募投項(xiàng)目,這一塊也一直在談。”
而萬(wàn)邦達(dá)則通過(guò)控股股東以擔(dān)保、借款等方式向公司投入25億元保障項(xiàng)目的正常建設(shè)。
“支持上市公司是大股東減持時(shí)的承諾,如果大股東的資金支持也不足推進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)展,肯定會(huì)想其他的辦法,但現(xiàn)在只能等定增再融資的進(jìn)度。”上述萬(wàn)邦達(dá)有關(guān)人士說(shuō)。
但鵬博士終止再融資計(jì)劃后,“項(xiàng)目規(guī)模可能要調(diào)整。”前述鵬博士工作人員稱。